سندات الخزينة المحمية من التضخم: ما هي وكيف تعمل؟

سندات الخزينة المحمية من التضخم كيف تعمل؟ هل هي أفضل من سندات الخزينة؟ لتعرف أكثر عليك قراءة هذا المقال.

السندات للخزينة المحمية من التضخم (TIPS) عبارة عن نوع من السندات التي يتم إصدارها من الخزينة الأمريكية،
والتي تتذبذب مدفوعات فوائدها والفائدة الرئيسية مع التضخم.

بكلمات أخرى، تتغير قيمة القيمة الرئيسية ودفع فائدة القسيمة الخاصة بهذا النوع من السندات مع تغير مؤشر أسعار المستهلك (Consumer Price Index) المهم لقياس التضخم.

هذا يعني أن هذا النوع من السندات يعد الاستثمار الوحيد القادر على توفير حماية من التضخم،
كما يتم دعمه من قبل الإيمان الكامل والائتمان للحكومة الأمريكية.

في موقع إيفست نساعدك في التداول أون لاين وبدون عمولة!

القيمة الاسمية أم الفائدة الرئيسية

عندما تقوم بشراء سندات الخزينة المحمية من التضخم،
يكون هناك فائدة رئيسية (principal interest) لكل سند بحوالي 1,000$،
هذا يعني أن عليك دفع 1,000$ لكل سند واحد.

في هذه الحالة، وعند شراء معظم أنواع السندات، فإنك قد تسترد 1,000$ عند الاستحقاق أيضًا،
وهذا ما يسمى بالقيمة الاسمية (Face Value) بدلًا من الفائدة الرئيسية.

بالنسبة لهذا النوع من السندات، فإن القيمة الاسمية لها تتغير عند الاستحقاق بناءً على التضخم الذي يحدث خلال فترة حياة هذا السند.

ولهذا السبب يتم استخدام مصطلح الفائدة الرئيسية بدلًا من القيمة الأسمية في هذه الحالة.

من المهم أن تعرف أنه يتم تعديل قيمة الفائدة الرئيسية يوميًا، حيث أن دفع القسيمة التي تتلقاها هو نفسه الأوقات الرئيسية لمعدل القسيمة.

معلومات هامة عن السندات للخزينة المحمية من التضخم

من الممكن أن تقوم بشراء هذا النوع من السندات عن طريق البنوك أو الوكلاء أو من خلال موقع الإلكتروني الخاص بالخزينة الأمريكية.

سندات الخزينة المحمية من التضخم متوفرة باستحقاقات مختلفة، وهي خمس سنوات، عشر سنوات وثلاثين سنة.

من الممكن أن تقوم بإعادة بيع هذا النوع من السندات في السوق الثانوي (secondary market) قبل بلوغ استحقاقها. يتم تحديد السعر الأولي ومعدل الفائدة لهذه السندات في الوقت الذي تقوم فيه وزارة الخزينة الأمريكية بالمزايدة على المشترين المحتملين.

تكون القيمة الرئيسية ثابتة في أنواع السندات المختلفة ولا تتأثر بالتضخم على غرار هذا النوع من السندات،
وهذا يعني أن معدل القسيمة ودفع القسيمة ثابتة خلال فترة حياة السندات.

بما أن القيمة الرئيسية لسندات الخزينة المحمية من التضخم محمي من التضخم ويتغير مع التضخم،
فإن معدل الفائدة ثابت خلال فترة حياة هذا النوع من السندات.

هذا يعني أن قيمة الفائدة التي تتلقاها قد تختلف من دفعة لأخرى، فقد تكون أكثر أو أقل.

إليك مثالًا بسيطًا: في حال وصل التضخم إلى 5% خلال دفعات القسيمة، هذا يعني أن دفعة القسيمة سوف ترتفع بنسبة 5% أيضًا.

استثمار سهل أم معقد؟

بشكل عام، فإن شراء هذا النوع من السندات عند إصدارها والتمسك بها وصولًا لفترة استحقاقها عملية استثمار سهلة وبسيطة، لكن يصبح الأمر أكثر تعقيدًا من الاستثمار بسندات الخزينة الأخرى في حال شراء أو بيع السندات المالية المحمية من تضخم الخزينة بعد إصدارها أو قبل وصولها فترة الاستحقاق.

هناك عدة أسباب قد تجعل عملية الاستثمار بالسندات المالية المحمية من تضخم الخزينة أكثر تعقيدًا من الاستثمار بالسندات الخزينة، وهي على النحو التالي:

قيمة السند في السندات الخزينة العادية يتغير إلى الأعلى أو الأسفل مع تغير معدل الفائدة فقط.
في حين أن قيمة السندات المالية المحمية من تضخم الخزينة تتأثر أيضًا بالتضخم كما ذكرنا سابقًا،
مما يجعل عملية الاستثمار بها أكثر تعقيدًا عند تقييم هذه السندات في السوق الثانوي.
بما أن قيمة دفع القسيمة الخاصة بالسندات المالية المحمية من تضخم الخزينة أقل مقارنة بالسندات الخزينة العادية،
فإنها أكثر تذبذبًا مقارنة بأنواع السندات الأخرى.

إًذا ماذا يعني هذا؟ يعني أننا نصحك بالاستثمار بالسندات المالية المحمية من تضخم الخزينة في حال رغبت بالتمسك بها لحين موعد استحقاقها فقط!

سندات الخزينة المحمية من التضخم: ما هي وكيف تعمل؟

مواضيع ذات صلة