تراكم الكثير من الاصول

في أي قطاع استثماري معين، لا يوجد بشكل عام أكثر من حفنة صغيرة من الشركات الجيدة.

هذا يعني أنك إذا كنت تقوم بالتنويع في عشرات الأسهم المختلفة في قطاع ما، فمن المحتمل تمامًا أنك تقوم بتحميل مخزون أقل من الأسهم ذات الأداء الأفضل.

يمكن أن يشعر هذا النوع من تراكم الأصول بالراحة على المستوى العاطفي، لكنه يكاد يؤدي إلى نتائج عكسية كاستراتيجية استثمار.

حيث تؤدي الشركات ذات الأداء المنخفض إلى خفض عائدات الشركات الأفضل.

حيث من المحتمل أن يكون عائد استثمارك أفضل إذا كان تعرضك في القطاع محدودًا ربما لثماني أو 10 شركات مختلفة، بدلاً من 20 أو 30.

دفع رسوم أعلى للحيازات المتعددة

كلما زاد عدد الأوراق المالية التي تحتفظ بها في محفظتك، بغض النظر عن الغرض، ستدفع المزيد في رسوم المعاملات والاستثمار.

يمكن أن يأخذ هذا قسطًا كبيرًا من عوائد الاستثمار، حتى لو كانت معظم الأسهم التي تمتلكها ذات أداء عالٍ.

ولكن عندما تجمع بين الرسوم المرتفعة والأداء المتوسط أو المنخفض، فإن التأثير السلبي يتضخم.

الإفراط في تعقيد محفظة صغيرة نسبيًا

في حين أنه قد يكون من الممكن – ولكن غير مرغوب فيه – تحقيق تنوع واسع مع محفظة استثمارية بملايين الدولارات، لا يمكن قول الشيء نفسه عمومًا عن محفظة أصغر بكثير.

إذا حاولت التنويع بمحفظة قيمتها 100000 دولار على سبيل المثال، فأنت مضطر إلى الاحتفاظ بمناصب صغيرة جدًا في كل شركة.

قد يقلل هذا من الخسارة المحتملة التي قد تتعرض لها من انخفاض أي سهم واحد، ولكنه سيقلل أيضًا من مكاسبك.

الصناديق في نفس القطاع تلغي بعضها البعض

يقوم العديد من المستثمرين بالتنويع من خلال الاحتفاظ بصناديق متعددة في نفس قطاع الاستثمار.

في حين أن هذا قد يكون جهدًا صادقًا لتحقيق التنويع، إلا أنه عادةً ما يفشل على مستوى أساسي للغاية.

إذا نظرت إلى الصناديق في أي قطاع معين من السوق، فإن ما ستراه عمومًا هو أن كل صندوق يحتوي إلى حد كبير على نفس الأسهم.

يتمتع مديرو الاستثمار بإمكانية الوصول إلى جميع المعلومات نفسها التي يحصل عليها المنافسون وغالبًا ما يتوصلون إلى نفس الاستنتاجات حول الشركات الفردية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن أي أسهم تعتبر فائزة في القطاع، ستكون في الواقع محتجزة تلقائيًا من قبل أي صندوق في القطاع.

على سبيل المثال، إذا كنت تتطلع إلى التنويع من خلال الاحتفاظ بالعديد من الصناديق في قطاع التكنولوجيا،
ولكل صندوق من هذه الصناديق مراكز كبيرة في Apple و Intel و Microsoft، فإن ما تحققه هو تنويع مكرر – وهو ليس تنويعًا على الإطلاق.

قانون تناقص العائد

ينطبق قانون تناقص العائد أو الغلة أيضًا على التنويع.

في حين أن بعض التنويع جيد، لا سيما عبر العديد من قطاعات الاستثمار أو فئات الأصول المختلفة،
فمن المرجح أن يكون للتنويع المفرط داخل قطاع معين أو فئة أصول تأثير معاكس.

إن مجرد الدخول في عدد كبير من الشركات داخل قطاع ما لا يحقق التنويع الحقيقي.

سيكون من الأفضل بكثير الاستثمار في عدد صغير نسبيًا من الشركات الناجحة للغاية في هذا القطاع.

بعد كل شيء، سيتم توفير أفضل العوائد من قبل أقوى الشركات.

شعور زائف بالأمان

أحد أسوأ جوانب التنوع الشديد هو أنه يمكن أن يهديك إلى شعور زائف بالأمان.

يمكنك التفكير في أنه نظرًا لوجود عدد كبير جدًا من الأوراق المالية الفردية في محفظتك،
فمن غير المرجح أن تتعرض لخسارة كبيرة في حالة تراجع السوق العام أو قد تفوتك الانخفاض تمامًا.

يمكن أن يتسبب ذلك في ارتكابك أخطاء استثمارية، بناءً على شعور مبالغ فيه بالاستقرار في محفظتك.

بغض النظر عن عدد الأوراق المالية أو الأموال التي تضيفها إلى محفظتك، فإن الحقيقة هي أن معظم الأوراق المالية حساسة للسوق،
وهذا يعني أنها ستنخفض مع بقية السوق.

كابوس إدارة الاستثمار

حتى إذا كان من الممكن أن يؤدي المستوى العالي من التنويع إلى تحسين عوائد الاستثمار ، فإنه لا يزال يخلق كابوسًا لإدارة الاستثمار.

سيكون لديك المزيد من الأسهم والأموال لإدارتها ، والمزيد من قرارات الشراء / البيع لاتخاذها ،
والمزيد من إعادة التوازن ، والمزيد من الصفقات ، والعديد من الرسوم التي تأتي مع كل هذا النشاط الإضافي.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا كانت محفظتك تتضمن العديد من الصناديق المشتركة في كل قطاع ، فسيكون لديك سيطرة أقل بكثير على وضع مكاسب رأس المال الخاص بك.

سيحصل كل صندوق استثمار مشترك مُدار بشكل نشط على مكاسب رأسمالية ، وسيؤدي ذلك إلى إنشاء التزام ضريبي من جانبك.

حقيقة أن لديك العديد من الصناديق المشتركة التي تبلغ عن العديد من أحداث مكاسب رأس المال ستزيد من صعوبة إدارة الآثار الضريبية لاستثماراتك بشكل صحيح.

لتحقيق مستوى من التنويع الذي سيساعدك على تقليل مخاطر الاستثمار ،
ربما يكون من الأفضل تحديد عدد الأسهم في أي قطاع معين بما لا يزيد عن 10 ، أو عدد الصناديق بما لا يزيد عن اثنين أو ثلاثة.

أي ممتلكات تتجاوز ذلك يمكن أن تكون مؤشرًا قويًا على أن استثماراتك متنوعة للغاية.

سبعة أسباب تجعل التنوع المفرط يضر بالاستثمارات

مواضيع ذات صلة