كيفية تقييم أداء صندوق السندات تاريخيًا
هل تعرف كيف تقوم بتقييم أداء صندوق السندات قبل الاستثمار بها؟ هل ترغب بالتداول بصناديق السندات؟
قبل القيام بذلك من المهم أن تعرف كيفية تقييم أداء صندوق السندات تاريخيًا وتأثير ذلك على الاستثمارات الحالية من خلال المقال المقدم من شركة إيفست للتداول أون لاين!
عند تقييم صناديق السندات (Bond Funds)، فإن أهم شيء يجب فهمه هو أن الأداء السابق للصندوق لا يشير إلى الأداء المستقبلي لها.
فالمحرك الأساسي لأداء معظم صناديق السندات هو أسعار الفائدة (Interest Rates).
خلال السنوات الثلاثين عامًا الماضية، انخفضت أسعار الفائدة، ونتيجة لهذا الانخفاض،
حققت معظم السندات (التي يتحرك سعرها في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة) عوائد رائعة خلال هذه الفترة.
وعليه فإذا بقيت أسعار الفائدة في نطاق ضيق أو ارتفعت، فمن غير المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في المستقبل.
وبالإشارة إلى ما ذكر أعلاه، فإن هناك بعض النقاط المهمة التي يمكنك تعلمها من خلال النظر إلى الأداء التاريخي لصندوق السندات، ومن أهمها نذكر ما يلي:
- كيف سيتصرف صندوق السندات في ظل ظروف معينة في السوق مثل الحالات التي ترتفع فيها أسعار الفائدة أو تنخفض؟
- ما مدى التقلب المحتمل في أداء هذا الصندوق؟
- كم من المحتمل أن تحصل عليه من توزيعات في الدخل؟
- ما مدى مهارة مدير صندوق السندات مقارنة بزملائه؟
- ما هي تكاليف الصندوق؟
أين يمكنك العثور على معلومات الأداء التاريخية لصندوق السندات؟
نقدم لكم في شركة إيفست نصائح مهمة حول التداول أون لاين.
كما ونركز حديثنا هنا حول كيفية النظر إلى طرق تقييم صندوق السندات، ومن اين يمكن الحصول على هذه المعلومات الهامة مجانًا:
يعتبر موقع Morningstar.com المكان الأكثر شهرة والأكثر شعبية لمراجعة أداء صناديق السندات المشتركة حتى الآن.
حيث يحتوي الموقع على معظم المعلومات التي تحتاجها لتقييم الأداء التاريخي لصناديق السندات بشكل مجاني. إضافة إلى معلومات أخرى مهمة مجانية ايضًا.
تصنيف النجوم (The Star Rating)
في العادة فإن أول ما تراه عند قراءة تقييم أي صندوق هو اسم الصندوق ورمزه وتصنيفه بالنجوم.
حيث أن نظام تصنيف النجوم هو طريقة موقع Morningstar لتقديم لمحة سريعة عن جودة الصندوق.
تكون النجوم من 1 إلى 5، حيث أن النجمة الواحدة هي الأسوأ بينما الخمس نجوم هي الأفضل.
يعتمد هذا النظام في التصنيف على الأداء التاريخي للصندوق على مدى 3 و 5 و 10 سنوات الماضية مخصومًا منه أي رسوم مقارنة بالصناديق الأخرى في نفس الفئة.
العائد (The Yield)
في العادة هناك عدة طرق مختلفة للنظر في عائد صندوق السندات المالية.
فمثلا يستخدم موقع Morningstar عائد 12 شهرًا متتالية، حيث يتم جمع جميع مدفوعات الفائدة التي قام بها الصندوق على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ويقسم هذا الرقم على صافي قيمة الأصول (سعر سهم الصندوق) في نهاية الشهر الماضي ويضاف إليه أي مكاسب رأسمالية تم توزيعها خلال نفس الفترة الزمنية.
في هذا المثال، يبلغ العائد على 12 شهرًا 3.56٪.
مما يعني أنه إذا كنت قد احتفظت بالصندوق لمدة 12 شهرًا الماضية، فستربح حوالي 30.56 دولارًا أمريكيًا في دخل الفوائد لكل 1,000 دولار أمريكي مستثمرة.
يجب أن تعرف أنه في حال تغيرت أسعار الفائدة بشكل كبير في المستقبل، فمن المحتمل أن يكون العائد في المستقبل مختلفًا بشكل كبير أيضًا.
صافي قيمة الأصول (the Net Asset Value – NAV)
إن الشيء التالي الذي تراه في تقارير صناديق السندات هو صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق،
وهو عبارة عن تكلفة السهم الواحد في نهاية التداول في اليوم السابق.
إلى جانب ذلك، ترى التغيير في قيمة الصندوق خلال الـ 24 ساعة الماضية.
رقم صافي قيمة الأصول بمعزل عن غيره يكون غير مفيدًا من وجهة نظر الأداء.
ومع ذلك، فعند النظر في سياق النطاق السعري لمدة 52 أسبوعًا، والذي يظهر أيضًا في التقرير.
فإنه يمنحك فكرة عن مدى تقلبات الصندوق خلال العام الماضي.
إذا كان هدفك الأساسي عند الاستثمار في صندوق سندات هو الدخل، فأنت تريد أن ترى نطاقًا ضيقًا إلى حد ما.
مما يشير إلى أن أداء سعر الصندوق ليس متقلبًا للغاية.
نمو 10 آلاف دولار (Growth of 10K)
الجزء المهم التالي من صفحة تقييم الأداء التاريخي لصناديق السندات هو الرسم البياني الذي يوضح نمو 10,000 دولار أمريكي المستثمر في الصندوق على مدى السنوات العشر الماضية.
يتضمن هذا المخطط التغييرات في صافي قيمة الأصول والتوزيعات وإعادة استثمار تلك التوزيعات.
يتم رسم عائدين إضافيين خلال نفس الفترة الزمنية.
وهما أداء نفس مبلغ 10,000$ لو تلقيت عائد المؤشر القياسي للصندوق وعائد متوسط الصندوق المشترك في نفس الفئة.
وقد تم تصميم هذا من أجل منحك فكرة عن أداء مدير الصندوق. ليس فقط من حيث إجمالي عائد الصندوق ولكن مقابل زملائهم ومتوسط السوق بشكل عام.
وفي مثل هذه الحالة فقد تفوق بيل جروس (Bill Gross)، الذي يدير صندوق (PIMCO Total Return Fund)، على كل من مؤشر السوق ومتوسط الصندوق في نفس فئته.
أداء النسبة المئوية (Percentage Performance)
أداء النسبة المالية هو عبارة عن أداة تظهر عائد الصندوق من حيث النسبة المئوية.
كما هو الحال مع الرسم البياني للأداء، فإنه يوضح أيضًا ما إذا كان أداء الصندوق أعلى أو أقل من أداء المؤشر والفئة ومقدار ذلك.
ضع في اعتبارك أن عوائد 1 و 3 و 5 و 10 سنوات هي متوسطات.
مما يسهل على التقلبات التي قد حدثت في فترات زمنية أقصر.
قد ترغب في الرسم البياني لارتفاعات في الأداء (لأنك لا ترغب في الاستثمار في العائد وبعد ذلك مواجهة انخفاض كبير).
توزيع الأرباح والعائد على رأس المال
بالنسبة لأولئك الذين يركزون على الدخل، ستجد هنا الدخل الذي يدفعه الصندوق.
يمنحك هذا القسم مبلغ الفائدة بالدولار لكل سهم (أي أن 0.03727 تعني 3.27 بنسات (Pennies) للسهم الواحد) والتي يتم دفعها لكل توزيع خلال العام الحالي، وطبعًا يتكرر توزيع هذه العائدات.
بالإضافة إلى ذلك، يعرض الجدول مكاسب رأس المال (إن وجدت) التي تم دفعها من قبل الصندوق في السنة التقويمية الحالية.
بعد هذا العرض لكيفية وطرق تقييم أداء صناديق السندات، فإنه قد أصبح لديك الآن فهم أساسي جيد لأرقام الأداء التاريخية الرئيسية لصندوق السندات وسبب أهميتها.
على الرغم من أن الأداء التاريخي يمكن أن يعطي نظرة ثاقبة لما قد يبدو عليه الأداء المستقبلي للصندوق، إلا أنه لا يعطي الصورة الكاملة والمؤكدة.