الاستثمار الحلال: ما المقصود به؟

إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار بطريقة متوافقة مع الشريعة، فقد يكون البدء بذلك أسهل مما تعتقد.
إليك أهم المعلومات في هذا المقال المقدم من منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست.

“الحلال” كلمة تعني قانوني أو مسموح به وتتوافق مع الشريعة الإسلامية.
بينما يشير الحلال غالبًا إلى الطعام،
يمكن أن يصف أيضًا السلوك و الاستثمارات المالية المسموح بها في العقيدة الإسلامية.

المحتوى

تعريف الاستثمار الحلال

كيف يمكن أن يساعد الاستثمار الحلال في بناء الثروة؟

مبادئ الاستثمار الحلال

الاستثمار في الصناعات المحظورة

العطاء للجمعيات الخيرية

تحمل المخاطر والمضاربات والديون المفرطة

أنواع الاستثمارات الحلال

تعريف الاستثمار الحلال

الاستثمار الحلال هو شكل ديني من الاستثمار يتوافق مع الشريعة الإسلامية.

يساعد العلماء المسلمون في صياغة إرشادات الاستثمار الحلال حول مواضيع مثل الفائدة والديون والمخاطر والمسؤولية الاجتماعية.

تقول فاطمة إقبال، المخططة المالية المعتمدة والمستشار المالي في Azzad Asset Management في فولز تشيرش
بولاية فرجينيا: “الاستثمار الحلال هو شكل متخصص من أشكال الاستثمار المسؤول اجتماعيًا”.
وأضافت: “هناك الكثير من المعايير التي تنطبق على الاستثمار المسؤول اجتماعيًا، على سبيل المثال
تجنب الشركات التي تأتي إيراداتها من مجالات مثل الكحول والمقامرة والتبغ، وهذا جزء منه”.

كيف يمكن أن يساعد الاستثمار الحلال في بناء الثروة؟

يعمل هذا المسار كرمز للمعيشة ينطبق على العديد من جوانب الحياة الإسلامية،
بما في ذلك التبرع للأعمال الخيرية والصلاة وممارسة طقوس دينية معينة والاستثمار.

يسمح الاستثمار الحلال للمسلمين ببناء الثروة دون القلق بشأن ما إذا كانت خياراتهم الاستثمارية
متوافقة مع الشريعة لأن العديد من أدوات الاستثمار التقليدية ليست كذلك.

تقول إقبال إن العديد من خطط التقاعد، مثل 401 (k) s، لا تقدم خيارات حلال،
مما يترك الموظفين المسلمين الذين يفضلون الاستثمار بهذه الطريقة مع خيار صعب.

تقول إقبال: “إنه أمر ضار بالمستقبل المالي لشخص ما إذا لم يتمكنوا من المشاركة في خطة التقاعد الخاصة بهم،
وهم ببساطة غير قادرين على ذلك لأن صاحب العمل لم يعرض عليهم أي استثمارات حلال.
هذا يحدث لكثير من الناس، لسوء الحظ، أو أنهم مجبرون على تقديم تنازلات.
هذا موقف صعب حقًا لوضع شخص ما فيه “.

يسمح الاستثمار الحلال للمسلمين الذين يرغبون في التأكد من اتباعهم للشريعة الإسلامية بالمشاركة في خطط التقاعد الخاصة بهم.

ووفقًا لملك قدمي، المدربة المالية المعتمدة ومؤسس شركة Prosperous Financial Solutions ومقرها في إيرفين
كاليفورنيا، فقد يساعد ذلك المزيد من المسلمين على الشعور بالراحة في الاستثمار.

يقول القديمي: “بشكل عام، أود أن أقول إن المسلمين يشعرون بقدر كبير من الراحة عندما تربط القيم الإسلامية بها”.
ويضيف: “يمكنك ربطها بسياق ديني وتجعلهم يدركون أن إدارة الأموال والاستثمار هو شكل من أشكال حب الذات، خاصة بالنسبة للنساء.
وهو أيضًا شكل من أشكال عبادة الله والشكر.
أعتقد أنه حقًا يساعد عندما تضعه في هذا السياق “.

مبادئ الاستثمار الحلال

هناك العديد من التفسيرات المختلفة للاستثمارات المحددة المسموح بها للاستثمار الحلال.
ومع ذلك، فإن بعض ممارسات الاستثمار مقبولة بشكل عام من قبل معظم المستثمرين المسلمين الملتزمين.

دفع أو تحصيل الفائدة

إن دفع الفوائد وتحصيلها، مثل ذلك النوع الذي تدفعه على دين أو قرض، محظور بموجب الشريعة الإسلامية.
يعتبر الأتباع أن الفائدة استغلالية ويستثمرون في أشياء لا تستفيد منها.

أحد الفروق الجوهرية هو بين الفائدة التي قد يفرضها البنك على القرض ونوع الفائدة المركبة التي يمكن أن تتراكم على شراء الأسهم.

يقول القديمي: “تُترجم كلمة” الربا “عادةً إلى كلمة” فائدة “في اللغة الإنجليزية،
ولكن هذه الكلمة باللغة العربية خاصة جدًا بالربح من الديون أو القروض.
لكن كلمة” اهتمام “في اللغة الإنجليزية أكثر شمولاً من كلمة” ربا “في اللغة العربية”.

وبحسب القديمي، فإن “الفائدة المركبة” المسموح بها تختلط بنوع “الفائدة” التي تأتي من القرض بسبب هذا الاختلاف اللغوي.

هناك الكثير من المسلمين الذين لا يعرفون الفرق وبعد ذلك يقولون ،
“لا يمكنني الاستثمار في أي شيء لكن هذا ليس صحيحًا.
لذلك عادةً ما يتعين علي توضيح هذا الأمر مع عملائي “.

يمكن أن يكون الاستثمار في الأسهم والاستثمارات الأخرى في الأسهم
التي تتراكم الفوائد بمرور الوقت حلالًا – طالما أن الاستثمار كذلك.

الاستثمار في الصناعات المحظورة

تحظر الشريعة الإسلامية الاستثمار في صناعات معينة.
وتشمل هذه المشروبات الكحولية وترفيه البالغين والقمار وتصنيع الأسلحة والتمويل التقليدي ومنتجات لحم الخنزير.

كما ينصح العديد من علماء المسلمين بعدم الاستثمار في صناعة التبغ.

غالبًا ما تُعرف الاستثمارات في بعض هذه الصناعات، مثل الكحول والتبغ، باسم أسهم الخطيئة.
لذلك، قد يفضل المستثمرون المسؤولون اجتماعيًا ، وكذلك المستثمرون المسلمون ، تجنبهم.

العطاء للجمعيات الخيرية

الاستثمار هو أيضًا وسيلة لدعم القيم الإسلامية مثل القيام برحلة الحج والتبرع للجمعيات الخيرية (الزكاة)، وهو أمر إلزامي”
حسب ما قالته ليزا هاشم، التي شاركت في استضافة قالت بودكاست “المسلمات والمال” في مقابلة عبر البريد الإلكتروني.

وأضافت: “كلما زاد المال الذي يحصل عليه المرء، يمكن للمرء أن يعيد المزيد لمجتمعاته والمجتمعات التي يعيش فيها.”

نظرًا لأن تجنب الصناعات غير الحلال يمكن أن يصبح أمرًا صعبًا، فإن بعض شركات الاستشارات المالية تختار حلًا آخر.

عندما تتحدث حول الاستثمار، فهو يتعلق أيضًا بالأعمال الخيرية.
لذلك عندما نتحدث عن الاستثمار عندما نقوم بفحص الشركات،
لا يمكن أن يكون لديهم أكثر من 5٪ من العائدات تأتي من هذه المناطق غير المسموح بها ”
كما تقول إقبال”هذا لا يعني أن أقل من 5٪ على ما يرام؛ إنه مبلغ ضئيل لا نعتزم الاستفادة منه.
لذلك ما تفعله شركتنا هو أننا نحسب ما يسمى التنقية.
هذه عملية حسابية نقوم بها كل عام لفهم مقدار الإيرادات التي قد تكون قد أتت في المحفظة.
على الرغم من أنه قد يكون مبلغًا ضئيلًا، إلا أنه لم يُقصد منه أبدًا إفادة المستثمر، وكوسيلة لتصحيح ذلك.
يتم إعادة الأموال من قبل المستثمر إلى المؤسسة الخيرية.
الفكرة هو أنها ستعود إلى المجتمع لإصلاح أي ضرر يمكن أن يكون قد حدث “.

تحمل المخاطر والمضاربات والديون المفرطة

لا تشجع الشريعة الاستثمار في الاستثمارات عالية المخاطر.

قد يتم حظر البيع على المكشوف والاستثمارات غير المؤكدة، مثل الخيارات، اعتمادًا على تفسيرك.

نظرًا لأن الشريعة الإسلامية تحظر المقامرة، فإن أي شكل من أشكال الاستثمار
يعتمد على الحظ أو الأحداث غير المؤكدة في المستقبل غير مسموح به.

الاستثمار الحلال يثبط أيضًا الاستثمارات ذات الديون الكبيرة يقول علي رضا والجي،
مستشار الاستثمار المسجل والمدير التنفيذي لشركة Sharia Portfolio في بحيرة ماري، فلوريدا.
“أهم شيء يعود إلى الديون لأن الكثير من الشركات لديها نفوذ كبير هناك.
وبسبب الحظر الإسلامي على كسب الفائدة، هناك تركيز كبير على فحص مقدار الديون التي تتحملها الشركة.”

أنواع الاستثمارات الحلال

قد تستغرق الاستثمارات الحلال بعض العمل للعثور عليها،
لكن الموارد مثل الأسهم الحلال وغربلة الصناديق المشتركة تجعل ذلك أسهل.

1. الأسهم

طالما أن السهم حلال، فمن المقبول الاستثمار فيه
ومع ذلك، يجب النظر إلى الشركات التي تتعامل في الصناعات المحظورة
أو التي تعتبر شديدة الخطورة بمزيد من الحذر أو استبعادها بناءً على تفسيرك.

يقول القديمي: “الفائدة المركبة مسموح بها طالما أن الأصل الأساسي مسموح به.
لذا إذا كان سهمك مسموحًا به، وكنت تربح فائدة مركبة عليه، فهذا مسموح به لأنك لا تربح من الديون أو القروض”.

Islamically هو موقع إلكتروني وتطبيق يمكن أن يساعدك في فحص الأسهم الحلال من خلال تحليل متعمق للأسهم.

2. الأموال

تتبع صناديق الأسهم المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق المؤشرات
قواعد مماثلة للأسهم التي يجب أن تكون حلال.

الشيء الوحيد الذي يجب توخي الحذر منه هو أن الأموال تتكون من العديد من الأسهم،
لذلك هناك المزيد من الشركات التي يجب التحقيق فيها أكثر مما تفعل عند شراء سهم فردي.

Zoya هو تطبيق يُظهر حالة التوافق مع أحكام الشريعة لأكثر من 2500 من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة.
يمكن أن يساعدك التطبيق أيضًا في حساب أي زكاة أو مؤسسة خيرية تدين بها.

3. الصكوك

الصكوك شبيهة بالسندات، لكنها ليست قائمة على الديون
في حين أن السندات هي في الأساس قروض،
وأن المستثمر يربح من الفوائد من هذا القرض وبالتالي ليس حلالًا
فإن مستثمري الصكوك يستفيدون من دخل الاستثمار.

يقول القديمي: “لنفترض أن الحكومة تريد بناء طريق سريع، وليس لديهم الأموال،
لذا فهم بحاجة إلى جمع مليوني دولار لبناء هذا الطريق السريع”.
“عادة، يمكن للحكومة إصدار سندات للمساعدة في جمع هذه الأموال.
وسيقولون للمستثمرين ،” حسنًا، إذا أعطيتنا 100 دولار، فسنمنحك 110 دولارات في ستة أشهر.
” مع الصكوك ، يبدو الأمر وكأنه، مهلا، أعطنا مبلغ 100 دولار.
لا نضمن ردها لك لأن كل هذا يتوقف على ما إذا كان المشروع مربحًا أم لا.
لذلك إذا كان المشروع مربحًا، فستحصل على القليل من الربح في إطار زمني معين.
إذا لم تكن مربحة، فلن تسترد أي شيء “.

لكن Kudaimi يشير إلى أن الصكوك غالبًا ما تدور حول مشاريع ذات احتمالية عالية للربحية،
مثل طريق سريع تم بناؤه حديثًا مع تكلفة إضافية.

4. الذهب والمعادن النفيسة الأخرى

عادة ما يُنظر إلى الذهب والمعادن الأخرى على أنها حلال لأنها تقدر بمرور الوقت ولكنها لا تشكل مخاطر أخرى متعلقة بالحلال.

5. العقارات

عادة ما يعتبر الاستثمار في العقارات حلال.
شيء واحد يجب توخي الحذر بشأنه مع العقارات هو أن جميع الرهون العقارية يجب أن تكون حلال حتى لا تتكبد أي فائدة من القرض.

يجب على المستثمرين الذين لديهم فضول بشأن صناديق الاستثمار العقاري التأكد من أن صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بهم حلال.

صناديق الاستثمار العقاري القائمة على الرهن العقاري غير مسموح بها عادةً.
من المرجح أن تكون صناديق الاستثمار العقاري التي تربح من إيجار العقار حلال.

6. العملة المشفرة

تعد العملة المشفرة استثمارًا متقلبًا، لكن هذا لا يعني بالضرورة أنها غير متوافقة مع الشريعة الإسلامية.

يقول والجي: “على صعيد العملات المشفرة، هناك اختلاف في الآراء بعض العلماء سيطلقون عليها صراحةً
أنها غير حلال لأن هناك تكهنات، ومجموعة أخرى من العلماء ستسميها جائزة”.

إذا كنت مهتمًا بهذه العملات أو أي أصول أخرى ولست متأكدًا مما إذا كانت حلالًا،
فقد يكون من الأفضل استشارة مستشار مالي متخصص في الاستثمار الحلال.

الاستثمار الحلال: ما المقصود به؟

مواضيع ذات صلة