اختيارات كبيرة لأسهم على المدى الطويل

إن كنت مستثمرًا في سوق رأس المال، فنحن في منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست ننصحك بدراسة الأسهم التالية
نظرًا لوجود مستقبل لهم على المدى الطويل.

المحتوى

سهم دروب بوكس

أسهم الفنون الإلكترونية

أسهم بوسطن أوماها

سهم دروب بوكس

قد تعرف شركة Dropbox DBX على أنها خدمة مشاركة الملفات الشهيرة منذ بضع سنوات والتي ولدت نسخًا من منافسين تقنيين كبار
مثل Alphabet و Microsoft و Apple.

لا يزال Dropbox يقدم مشاركة الملفات لعملائه، لكنه تجاوز هذا المنتج فقط ليصبح نظامًا أساسيًا لتعاون سير العمل
والمحتوى للمبدعين الأفراد والشركات الصغيرة.

يتضمن ذلك العديد من المنتجات التي تم تطويرها داخليًا (مثالان على ذلك هو تطبيق جوال أفضل وقارئ PDF قوي)
بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ مثل شركة التوقيع الإلكتروني HelloSign وخدمة تحليل المستندات DocSend.

يتم الآن تجميع كل هذه المنتجات في طبقات اشتراك مختلفة في Dropbox يمكن للأفراد والشركات الدفع مقابلها.

تشهد Dropbox رياحًا خلفية جيدة لخدماتها بسبب الارتفاع المطرد للقوى العاملة اللامركزية،
وهو اتجاه تسارع بسبب جائحة COVID-19، وقد أدى ذلك إلى نمو الشركة بشكل مطرد في مستخدميها الذين يدفعون الرسوم والأرباح
لكل مستخدم على مدى السنوات الخمس الماضية.

في الربع الأول من عام 2018، كان لدى الشركة 11.5 مليون مستخدم يدفع ومتوسط عائد لكل مستخدم يدفع 114.30 دولارًا
في الربع الأول من هذا العام، بلغ عدد المستخدمين الذين يدفعون 17.1 مليونًا وبلغ متوسط الإيرادات لكل مستخدم يدفع 134.63 دولارًا.

على مدى السنوات القليلة الماضية

مع قاعدة إيرادات متنامية بشكل مطرد، أظهر Dropbox اقتصاديات وحدة كبيرة وتوليد نقدي.

على سبيل المثال، توجه الإدارة هذا العام ما بين 760 مليون دولار إلى 790 مليون دولار في التدفق النقدي الحر على إجمالي الإيرادات
من 2.32 مليار دولار إلى 2.33 مليار دولار.

إذا وصلت إلى الحد الأقصى لكل من هذين النطاقين، فستحقق الشركة هامش تدفق نقدي مجاني بنسبة 34 ٪ هذا العام،
وهو قريب من أفضل شركات البرمجيات في فئتها مثل Adobe.

يأخذ Dropbox هذا النقد ويعيد شراء أسهمه بوتيرة ثابتة، مما يقلل من عدد حصته ويزيد التدفق النقدي الحر لكل سهم للمساهمين المتبقين.

على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2022 ، قامت الشركة بإعادة شراء ما قيمته 260 مليون دولار من أسهمها،
أو ما يقرب من 3٪ من الشركة بالقيمة السوقية الحالية البالغة 7.7 مليار دولار.

عند هذا السعر، يتم تداول السهم بتدفق نقدي آجل لسعر إلى حر (P / FCF)
أقل من 10 إذا كان بإمكانه الوصول إلى الحد الأقصى لنطاق التوجيه الخاص به.

يعد هذا تقييمًا جذابًا نظرًا للنمو الدائم الذي طرحته أعمال Dropbox ويجب أن يستمر في النمو في السنوات القادمة.

اسم المقال اختيارات كبيرة لأسهم على المدى الطويل

أسهم الفنون الإلكترونية

تأتي شركة Electronic Arts في المرتبة الثاني، وهي واحدة من أكبر ناشري ألعاب الفيديو في العالم.

تمكنت الشركة من ركوب الموجة المتزايدة من الإنفاق الاستهلاكي على ألعاب الفيديو في العقود القليلة الماضية إلى ارتفاعات كبيرة
حيث حصل المساهمون على ما يقرب من 25000 ٪ عائد على استثماراتهم منذ عام 1990.

تتمتع EA بمركز مهيمن في سوق ألعاب الفيديو من خلال ألعاب الفيديو الرياضية، وأهمها FIFA Soccer و Madden NFL.

تمتلك الشركة أيضًا العديد من الامتيازات غير الرياضية الشهيرة بما في ذلك The Sims و Battlefield و Apex Legends.

إن أطروحة شراء EA بسيطة: سيستمر النمو في ألعاب الفيديو ويتم تداول الأسهم عند تقييم معقول.

مع التدفق النقدي الحر للسهم الواحد FCF / S الذي ارتفع بنسبة 1،300٪ في السنوات العشر الماضية،
لم تتمكن EA فقط من ركوب الرياح الخلفية العامة لألعاب الفيديو، ولكنها أعادت رأس المال للمساهمين بطريقة عقلانية.

بدءًا من عام 2015 تقريبًا، قررت الإدارة البدء في إعادة شراء الأسهم النقدية الزائدة التي كانت امتيازات ألعاب الفيديو الخاصة بشركة EA تولدها.

وقد أدى ذلك إلى انخفاض عدد الأسهم القائمة من حوالي 312 مليون إلى 281 مليون في السنوات الخمس إلى السبع الماضية.

على الرغم من أنه لا يمثل انخفاضًا كبيرًا، إلا أن انخفاض عدد الأسهم يعد تراكميًا للمساهمين المتبقين في أسهم EA.
حتى كتابة هذه السطور، يتم تداول سهم EA بقيمة سوقية تبلغ 31.5 مليار دولار.

بالنسبة للسنة المالية المنتهية في مارس، فقد وجهت 1.9 مليار دولار في التدفق النقدي التشغيلي،
وهو أفضل مقياس للربحية لتقييم أعمال ألعاب الفيديو.

وهذا يعطي السهم تدفق نقدي لسعر التشغيل P / OCF يبلغ 16.5. مع الامتيازات المتزايدة باطراد،
وانخفاض عدد الأسهم، ومضاعف P / OCF المعقول، يبدو الآن أنه وقت رائع لالتقاط أسهم من أسهم EA.

اسم المقال اختيارات كبيرة لأسهم على المدى الطويل

أسهم بوسطن أوماها

Boston Omaha هي شركة متخصصة في توزيع الأصول عبر مجموعة متنوعة من الأعمال المختلفة
بما في ذلك النطاق العريض واللوحات الإعلانية والتأمين على الضمان. كما أن لديها محفظة استثمارية من استثمارات الأقلية المختلفة.

في عام 2021، حققت الشركات العاملة في بوسطن أوماها إيرادات قدرها 57 مليون دولار.

كانت هناك خسارة صافية معلنة من العمليات، ولكن ذلك حدث لأن الشركة مطالبة بإهلاك أصول النطاق العريض واللوحات الإعلانية بشكل كبير.

وفقًا لخطاب المساهمين السنوي لعام 2021، يولد قسم اللوحات الإعلانية الآن نحو مليون دولار من التدفقات النقدية شهريًا، أو 12 مليون دولار سنويًا.

حقق قسم النطاق العريض أرباحًا بقيمة 4.6 مليون دولار قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء العام الماضي،
ومع مجموعة استحواذ جديدة لمضاعفة عدد المشتركين،
فمن المرجح أن تبدأ في توليد 10 ملايين دولار في EBITDA في العام بدءًا من عام 2022 أو 2023.

على الجانب الاستثماري للأقلية من الأشياء

، شهدت بوسطن أوماها نجاحًا هائلاً،
لا سيما من خلال استثماراتها السابقة للاكتتاب العام في Dream Finders Homes،
والتي تضاعفت ثلاث مرات وخمسة أموال مستثمري Boston Omaha في أقل من خمس سنوات.

لا تزال Boston Omaha تمتلك جزءًا كبيرًا من الأعمال، حيث تبلغ قيمة الأسهم حوالي 50 مليون دولار حتى كتابة هذه السطور.

إذا كنت ستراهن على بوسطن أوماها، فأنت تراهن على الرؤساء التنفيذيين المشاركين أليكس روزيك وآدم بيترسون
والفرق التي جمعوها عبر وحدات الأعمال المختلفة هذه.

لم يكن أداء السهم قويًا منذ توليه المسؤولية (لقد ارتفع بنسبة 38٪ فقط منذ عام 2017)،
ولكن مع الأعمال المتدفقة من الأموال التي جمعوها ونتائج الاستثمارات في Dream Finders Homes
أعتقد أن الزوج قد وضع معًا سجل حافل قوي حتى الآن.

بسعر السهم الحالي، من خلال استبعاد جميع استثمارات الأقلية والنقد / سندات الخزانة في الميزانية العمومية
يقيّم السوق الأعمال التشغيلية لبوسطن أوماها بحوالي 290 مليون دولار.

إذا كنت تؤمن بقوة الأرباح طويلة الأجل لأعمال النطاق العريض ولوحات الإعلانات ومهارات تخصيص رأس المال لدى روزيك وبيترسون
يبدو الآن أنه وقت رائع لشراء أسهم هذه المجموعة الصغيرة.

اسم المقال اختيارات كبيرة لأسهم على المدى الطويل

اختيارات كبيرة لأسهم على المدى الطويل

مواضيع ذات صلة