إفلاس شركة MF العالمية: لماذا لم يتمتع العملاء بالحماية؟

إفلاس شركة MF العالمية : ماذا حصل للعملاء عندما أعلنت الشركة إفلاسها؟ هل خسروا استثماراتهم؟ إليك الجواب والأسباب في هذا المقال.

شركة MF العالمية كانت شركة وسيطة في المشتقات المالية أو وساطة السلع، حيث أعلنت إفلاسها في عام 2011.

وأدى ذلك إلى خسارة عملائها لجزء من قيمة حساباتهم.

من الممكن أن تتسائل كيف حدث هذا؟ وهل من الممكن أن يحدث الأمر ذاته لحساب الوسيط الخاص بك؟

من المهم أن تعرف أنه يتم تأمين الأصول الموجودة في حساب الوسيط في الأوراق المالية أو السندات الخاصة بك حتى حد معين عن طريق تأمين شركة حماية المستثمر للأوراق المالية (SIPC).

ويكون الحد الأقصى 500 ألف دولار أمريكي، يمكن دفع 250 ألف دولار أمريكي منها نقدًا.

هناك العديد من شركات الوساطة التي توفر تأمين إضافي أو أعلى من تأمين شركة حماية المستثمر للأوراق المالية، مما يعني حماية لجزء أكبر من حسابك.

جدير بالذكر أن شركة حماية المستثمر للأوراق المالية والتأمين الخاص يقومان بحماية استثمارات العملاء في حال أعلنت الشركة إفلاسها، أو في حال فقدان أموال واستثمارات العملاء نتيجة احتيال الشركة.

لكن وللأسف فإن الأموال المحفوظة في حسابات التداول في العقود المستقبلية وأسواق الصرف الأجنبي لا تتمتع بنفس تغطية التأمين. وهذا ما حصل مع عملاء شركة MF العالمية.

كيف تعمل هذه الحسابات؟

لفهم مسألة إفلاس شركة MF العالمية أكثر من المهم أن تعرف كيف يعمل هذا النوع من الحسابات:

1- الحسابات المستقبلية

إن الأموال الموجودة في حسابات خاصة بالتداول المستقبلي أو الآجل، يتم فصلها عن تلك التي تعمل يومًا بيوم، وذلك تطبيقًا لقانون لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).

لكن لماذا؟ هناك ثلاث أسباب رئيسية لذلك:

فصل هذا النوع من الحسابات يمنع الشركة من استخدام أموال العملاء لأي شيء خارج حدود العمل ونيابة عن العملاء
في حال أعلنت الشركة إفلاسها، يكون من السهل معرفة أصحاب هذه الأموال وإعادتها
في حال الإفلاس، تكون أموال العملاء محمية من الدائنين للشركة

2- حسابات فوريكس

الأموال المحتفظ بها في حسابات التداول في سوق الصرف الأجنبي خارج البورصة، والمعروفة باسم حسابات فوريكس (Forex Accounts) ليست مؤمنة ضد الخسارة، تمامًا مثل تلك الموجودة في حسابات التداول المستقبلي.

لكن وعلى العكس من حسابات التداول المستقبلي، فإن حسابات فوريكس لا تستفيد من حماية الأموال المنفصلة.

حيث من الممكن غلط أموال هذه الحسابات مع حسابات التشغيل في الشركات.

وهذا يعني أنه في حال إعلان أي شركة عن الإفلاس فإن هذه الحسابات لا تكون محمية من الدائنين.

ماذا حصل مع شركة MF العالمية؟

معظم الأموال الموجودة في الشركة كانت في حسابات تداول مستقبلية، وهذا يعني أن هذه الأموال يجب أن تكون مفصولة قانونيًا.

لكن ومع اقتراب إفلاس شركة MF العالمية ، وجد أن ما يقارب 1.2 مليار دولار أمريكي مفقود من حسابات العملاء المفصولة.

وهذا يعني أنه ما لم يتم استرداد هذه الأموال وتحديدها على أنها أموال كان يجب الاحتفاظ بها في حساب الأموال المنفصلة، سوف يفقد العميل على جزءًا من الأموال التي قام بإيداعها في حساباته على الأقل.

أين ذهبت الأموال؟

عندما سؤل الرئيس التنفيذي السابق لشركة MF العالمية حول الأموال المفقودة في حسابات العملاء، أجاب: “لا أعلم أين مكان هذه الأموال”.

لكن كما ذكرنا، فإن قيمة الأموال المفقودة تقدر بحوالي 1.2 مليار دولار أمريكي فهذا يعني أنه من غير الممكن أن يقوم شخص ما بأخذها والخروج من الشركة بشكل طبيعي.

للأسف وجد أن شركة MF العالمية كانت تستخدم رأس المال الموجود بها من أجل التجارة بالنيابة عن الشركة أيضًا إلى جانب حسابات التداول المستقبلية وفي الأسواق العالمية.

في الفترة التي سبقت إفلاس الشركة، قامت بوضع صفقات كبيرة في ديون الدول الأوروبية، خاصة إسبانيا وإيطاليا.

إذ فعلوا ذلك بكمية كبيرة من الرافعة المالية، مما يعني أنهم وضعوا جزءًا فقط من إجمالي المبلغ المتداول من أموالهم الخاصة، وهذا يضخم كل من الربح والخسارة المحتملة للتداول.

لكن عندما بدأت هذه الصفقات بالتحرك في الاتجاه المعاكس تراكمت الخسائر، وهذا يعني أنهم كانوا بحاجة إلى طرح المزيد والمزيد من الأموال للإبقاء على الصفقات.

بالطبع أعلنت الشركة إفلاسها لأنها فقدت كل الأموال اللازمة لإبقاء هذه المراكز مفتوحة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، وعلى الرغم من الغموض حول أموال العملاء، فمن المحتمل أنه تم نقلها عن عمد من حساب الأموال المنفصلة للحفاظ على المراكز مفتوحة عندما نفدت أموالها الخاصة.

من المرجح أن نية الشركة كانت بإعادة هذه الأموال بعد نجاحها في إبقاء المراكز مفتوحة دون أن يلاحظ أحدًا الموضوع.

بدورك، بإمكانك التداول أون لاين بسهولة من خلال استخدام موقع إيفست دون عمولة.

إفلاس شركة MF العالمية: لماذا لم يتمتع العملاء بالحماية؟

مواضيع ذات صلة