أسعار السندات: أين تجد أسعار السندات وتسعيراتها؟

كيف تعرف ما هي أسعار السندات المختلفة؟ أين تجد أسعار وتسعيرات السندات بأنواعها؟ في هذا المقال نقوم بشرح كل هذا بشكل مفصل وأهم المعلومات حول تداول السندات.

عندما يأتي الأمر إلى أسعار السندات، فإن هناك عدة أماكن يمكن العثور فيها على أسعار السندات المتأخرة بشكل مجاني.

في العادة فإن أسعار السندات تتأخر من 5 إلى 15 دقيقة.

في المقابل، ونظرًا لأن معظم أسعار السندات لا تتحرك بالسرعة التي تتحرك بها أسعار الأسهم
(باستثناء سندات الخزينة ووكالة السندات)، فإن سعر السندات المتأخر يعد مقياسًا جيدًا لمكان تداول السوق.

أين تجد أسعار السندات البلدية؟

من الممكن العثور على أسعار السندات البلدية (Municipal Bond) في واحد من المواقع الإلكترونية التالية:

1- موقع BondView.com

يعتبر موقع BondView من أهم المواقع الإلكترونية في الولايات المتحدة والعالم فيما يخص سندات البلديات.

حيث أن الموقع يعمل على تحويل المعلومات الأولية إلى تقارير مفيدة جدًا للمستثمرين
ومعلومات قيمة للاستفادة منها قبل اتخاذ قرار شراء أو بيع السندات والأسهم.

كما ولديهم محرك تسعير إرشادي ممتاز للسندات البلدية والذي لا يأخذ فقط في عين الاعتبار نشاط التسعير الأخير للسندات الفردية، بل نشاط السندات المماثلة.

وهذا يمكّن الموقع من تقديم سعر إرشادي تقريبي للسندات حتى عندما لا يتم تداول السند لبعض الوقت.

جدير بالذكر أن موقع BondView يقدم عروضًا لخدمات مجانية يستفيد منها المستثمر. على سبيل المثال، خدمة فحص السندات، بيانات المعاملات المتأخرة (آخر سعر)، والتسعير الإرشادي.

2- موقع MuncipalBonds.com

يعتبر موقع Municipal Bonds أكبر موقع في الولايات المتحدة لسندات البلديات (munis)
وهي عبارة عن سندات دين صادرة عن الولايات والمدن والمقاطعات والكيانات الحكومية الأمريكية الأخرى لتمويل الالتزامات اليومية.

يحتوي هذا الموقع الإلكتروني على جدول كبير يوضح قياس العائدات الحالية لسندات البلدية حسب الولاية وتاريخ الاستحقاق.

كما يقدم الموقع ذاته عروضًا لخدمات مجانية ذات علاقة، ومن بينها خدمة فحص السندات،
بيانات المعاملات المتأخرة (السعر الأخير)، جدول الأسعار البلدية وغيرها.

3- موقع EMMA – MSRB

تم إنشاء موقع EMMA الإلكتروني لزيادة شفافية سوق الأوراق المالية البلدية من خلال توفير وصول مجاني إلى بيانات وأسعار الأوراق المالية البلدية.

حيث يوفر موقع EMMA للمستثمرين وحكومات الولايات والحكومات المحلية والمشاركين الآخرين في السوق المعلومات والأدوات الرئيسية لوضع هذه المعلومات في السياق والاستفادة منها لأقصى حد.

يعتبر موقع EMMA واحد من أفضل المواقع العالمية الحائزة على عدة جوائز هامة. وهو معترف به من قبل الاتحاد الوطني للمحللين البلديين والرابطة الوطنية لشبكة إدارة ديوان الدولة لخزينة الدولة.

تجدر الإشارة إلى أنه يجب على جميع الوسطاء الإبلاغ عن صفقات السندات البلدية الخاصة بهم إلى مجلس إدارة الأوراق المالية البلدية (MSRB) في غضون 15 دقيقة من التداول وإلا سيتم فرض إجراءات تنظيمية محتملة. EMMA يعد نظامهم المستخدم لجمع وتوزيع بيانات السوق.

إضافة إلى ذلك يقدم موقع EMMA مجموعة من الخدمات المجانية أهمها:
فحص السندات، بيانات المعاملات المتأخرة، وغيرها من الخدمات المالية المرتبطة بسندات البلديات.

أسعار سندات الوكالة والشركات

بعد أن تعرفت على مجموعة من أهم المواقع الإلكترونية التي من شأنها أن تساعدك في هذا الشأن، هيا بنا نتعرف على أسعار سندات الوكالة والشركات.

1- FINRA – TRACE

فينرا (FINRA) عبارة عن جهة تنظيمية مستقلة وغير حكومية لجميع شركات الأوراق المالية التي تتعامل مع الجمهور في الولايات المتحدة الأمريكية.

وهي مفوضة من قبل الكونغرس لحماية المستثمرين الأمريكيين، بينما تريس (TRACE) فهو يعتبر أكبر محرك بحث للتقارير التجارية وتقارير الامتثال.

يجب على جميع الوسطاء الإبلاغ عن صفقات وكالاتهم وسندات الشركات إلى فينرا وذلك في غضون 15 دقيقة من الصفقة، وذلك كإجراء تنظيمي محتمل.

وفي العادة فان المستثمرين يستخدمون محرك البحث تريس حيث يعتبر نظامهم المعتمد والموثوق لجمع وتوزيع بيانات أسعار السندات.

بالإضافة إلى ذلك، يشتمل هذا الموقع على جداول توضح عدد السندات التي ترتفع وتنخفض قيمتها في نهاية اليوم.

2- أسعار السندات

هناك ثلاثة أنواع من أسعار السندات التي يتم الإبلاغ عنها بشكل متكرر:

السعر الأخير

السعر الأخير (Last Price) هو السعر الذي تم فيه تنفيذ آخر صفقة تداول للسندات، حيث يمكن أن يكون السعر الأخير مفيدًا للغاية عندما يتم الإبلاغ عن آخر صفقة تداول.

لكن في غالبية الحالات وخاصة في السندات البلدية، يمكن أن تكون التجارة الأخيرة أو صفقة التداول الأخيرة قد مضى عليها أسابيع أو أشهر مما يؤدي إلى وجود معلومات مضللة للمستثمرين.

جدير بالذكر أنه من المهم أيضًا معرفة مع من كانت هذه الصفقة الأخيرة أي بين أي أطراف.

كما يجب أن تلاحظ انه في حال كانت الصفقة بين تاجرين أو وسيطين فإن السعر الأخير يكون أفضل كمؤشر للسوق، وذلك مقارنة مع ما إذا كانت الصفقة الأخيرة بين تاجر أو سيط وعميل، حيث قد يكون الزبون قد أجرى الصفقة خارج أسعار السوق.

العرض واتساع الطلب

جميع الأوراق المالية لها عرض وطلب. فالطلب (Ask) هو السعر الحالي حيث يمكنك بيع ورقة مالية ما، بينما العرض (Bid) فهو السعر الذي يمكنك الشراء به.

في معظم الأسهم، يكون الفرق بين العرض والطلب قليل جدًا، أي من 1 إلى 2 سنت لكل سهم، إلا أن هذا لا ينطبق على السندات التي يمكن أن يكون العرض بفارق من 1 الى 2 أو حتى 3 في المائة من الطلب.

على سبيل المثال، إن فارق 3 في المئة في العرض يعني فرقًا بقيمة 30 دولارًا لكل سند يتم شراؤه. لكن عندما يكون هناك انتشار واسع، يقوم معظم المتداولين أو الوسطاء بالتواصل ببعضهم البعض ويرون ما إذا كان بإمكانهم تحسينه. يمكن أن يكون السعر الحقيقي للسند في أي مكان ضمن هذا السعر أو بنفس المعدل.

الاسترشادي أو التقديري

بسبب المشاكل المذكورة أعلاه، فإن هناك عددًا من الخدمات التي تقدم تقييمًا مستقلًا لقيمة السندات.

ومع ذلك ولمجرد أنهم يعتقدون أن القيمة الخاصة بسند ما عند سعر معين لا تعني أنك قد تتمكن من الحصول على هذا السعر في السوق المالي.

قائمة مصطلحات وأنواع السندات

إليك مجموعة من المصطلحات التي من شأنها أن تفيدك في عملية التداول أونلاين أو على أرض الواقع:

السندات (Bonds): هي عندما تحتاج الشركات أو الحكومات إلى جمع الأموال، حيث تقوم بطرح سندات مالية، ويقوم المستثمرين بالاستثمار وشراء تلك السندات، وذلك مقابل حصولهم على المبلغ المقطوع الخاص بتلك السندات مع فائدته في نهاية فترة التعاقد.
سندات الخزينة (Treasury Bond): هي سندات حكومية صادرة عن وزارة الخزينة الأمريكية لتمويل الإنفاق الحكومي.
سجلات الخزينة (Treasury Note): هي أيضا نوع من أنواع السندات التي تصدرها الخزينة الأمريكية ولكنها تستمر لمدة 10 سنوات فقط.
سندات الخزينة المالية (Treasury Secuirty): هي السندات التي تصدرها الحكومة الأمريكية للمستثمرين.
سندات البلديات (Municipal Bonds): هي عبارة عن سندات محلية عادة ما يتم إصدارها من قبل البلدية أو الحكومات المحلية لتمويل المشاريع العامة مثل الطرق والمدارس والمطارات.

حيث يحصل المستثمر على مبلغ مقطوع مع الفائدة في نهاية مدة التعاقد أو الشراء.
سندات الشركات (Corporate Bonds): يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات ومؤسسات الأعمال لجمع الأموال، من أجل التوسعات أو اقامة المشاريع حيث تقوم هذه الشركات بتنفيذها.

يحصل المستثمر فيها على مبلغ مقطوع والفائدة مع نهاية المدة التعاقدية.
السندات المميزة أو الممتازة (Premium Bonds): وهي سندات ليس لها سعر فائدة ولكن يتم شرائها ب 25 جنيها استرلينيا للدخول على سحوبات جوائز للفوز بجائزة تتراوح من 25 إلى مليون جنيه إسترليني في نهاية المدة.
سندات التوفير (Savings Bond): هي سندات عادة ما تصدرها البنوك وجمعيات البناء، وتدوم لفترة محددة ويكسب المستثمر فائدة عليها.

إلا أنه بنفس الوقت لا يستطيع الحصول واسترجاع قيمتها قبل انتهاء المدة المحددة،
لكنه يفعل بعد انتهاء الفترة المحددة المتفق عليها.
سندات بسعر فائدة ثابت (Fixed Rate Bonds): حيث تبدأ هذه السندات وتنتهي فترة حياتها على نفس سعر الفائدة، لكن ليس بها أرباحًا غير متوقعة لأن فائدتها متفق عليها مسبقًا.

أسعار السندات: أين تجد أسعار السندات وتسعيراتها؟

مواضيع ذات صلة