تلبية المعيار الذهبي

اتخذت الولايات المتحدة مؤخرًا خطوة كبيرة إلى الأمام في سياستها الخاصة بتحويل الطاقة
وذلك بإدخال قانون بايدن لخفض التضخم. يهدف هذا القانون إلى تقليل انبعاثات الكربون
ومكافحة تغير المناخ من خلال تحفيز الاستثمارات في مصادر الطاقة النظيفة.
نتيجة لذلك ، كان صانعو السياسة الأوروبيون يتدافعون للحاق بالركب
وتطوير السياسات التي ستساعدهم على تلبية “المعيار الذهبي” الذي وضعته أمريكا.

المواضيع

الحد من التضخم

أسعار الذهب مستقرة نسبيًا

مسار الاحتياطي الفيدرالي

ارتفاع أسعار الفائدة على الطلب على الذهب

الحد من التضخم

من خلال تقديم هذا التشريع الجديد ، مارس الرئيس بايدن ضغوطًا على الدول الأخرى
في جميع أنحاء العالم لتحذو حذوه أو المخاطرة بالتخلف فيما يتعلق بجهود حماية البيئة.
يأخذ الاتحاد الأوروبي هذا التحدي على محمل الجد ويبحث عن طرق يمكن من خلالها
زيادة طاقاته المتجددة مع تقليل الانبعاثات من الوقود الأحفوري أيضًا
كجزء من جهد شامل نحو تحقيق أهداف انبعاثات صافية صفرية داخل أوروبا نفسها وكذلك على مستوى العالم.

إحدى الطرق التي يحاولون القيام بذلك هي من خلال زيادة الاستثمار في الطاقات المتجددة مثل طاقة الرياح
والطاقة الشمسية ، والطاقة الكهرومائية ، وما إلى ذلك ،
مع التخلص التدريجي من محطات تعمل بالفحم في جميع أنحاء أوروبا بمرور الوقت
وهو أمر التزمت به العديد من البلدان بالفعل. إلى ما قبل إعلان بايدن
ولكن أصبح لدينا الآن حافزًا أكبر للقيام بذلك بسرعة وكفاءة بسبب المنافسة المتزايدة
من الدول الأخرى التي تحاول جاهدة ألا تتخلف عن الركب عندما يتعلق الأمر
بوضع معايير للتعامل مع تغير المناخ وجهاً لوجه. بالإضافة إلى ذلك ، بدأت بعض البلدان
مثل ألمانيا في تنفيذ تدابير مثل الضرائب على أساس مستويات ثاني أكسيد الكربون المنبعثة للفرد
يتم تطبيق هذه الضرائب على المستوى الوطني (داخل ألمانيا)
وكذلك على المستوى الدولي (للشركات الأجنبية العاملة داخل الحدود الألمانية).

بشكل عام ، ليس هناك شك في أنه منذ أن أعلن الرئيس جو بايدن عن قانون
خفض التضخم الشهر الماضي ، اضطر صناع السياسة الأوروبيون إلى اتخاذ إجراءات بشأن تطوير
استراتيجياتهم نحو تلبية “المعيار الذهبي” الذي حددته أمريكا عندما يتعلق الأمر
بالانتقال بعيدًا عن الوقود الأحفوري – ستراقب كل الأنظار عن كثب مدى نجاح
كل دولة في تحقيق تقدم في هذا المجال خلال الأشهر والسنوات القادمة!

أسعار الذهب مستقرة نسبيًا

شهدت أسعار الذهب يوم الجمعة استقرارًا نسبيًا ،
حيث حوّل المستثمرون تركيزهم إلى بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة الأسبوع المقبل
والتي من المتوقع أن توفر وضوحًا بشأن مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
لم يتغير سعر الذهب الفوري كثيرًا عند 1،862.52 دولارًا للأونصة في منتصف التعاملات الصباحية
بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ 6 يناير في وقت سابق من الجلسة
وقد انخفض السبائك لهذا الأسبوع بنسبة 0.1٪. في غضون ذلك
تراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.3٪ لتصل إلى 1،872.70 دولار

سيتم مراقبة إصدار بيانات التضخم عن كثب من قبل المشاركين في السوق
لأنه قد يشير إلى ما إذا كانت هناك علامات على اقتصاد محموم قد يؤدي إلى موقف أكثر تشددًا
من البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة وشراء الأصول في المستقبل
وهو أمر من المحتمل أن يثقل كاهلنا. بشكل كبير على أسعار المعادن
الثمينة مثل الذهب والفضة على حد سواء نظرًا لوضعها غير المحمّل للفائدة.

بالإضافة إلى ذلك ، أشار المحللون إلى أن ارتفاع عائدات السندات إلى جانب ارتفاع الدولار الأمريكي
كان يضغط على سلع مثل الذهب التي تستفيد تقليديًا من انخفاض تكاليف الاقتراض
وضعف قيم العملات على التوالي
مما يجعلها استثمارات أقل جاذبية عند مقارنتها بفئات الأصول الأخرى مثل كأسهم أو سندات.

ولكن في الوقت الحالي ، يبدو التجار راضين عن الانتظار حتى أرقام مؤشر أسعار المستهلكين
الأسبوع المقبل قبل اتخاذ أي إجراء حاسم فيما يتعلق بالتمركز داخل هذه الأسواق
على الرغم من أنه قد يكون هناك ما يبرر بعض الحذر إذا رأينا قراءات أعلى
من المتوقع هنا نظرًا لمدى حساسية العديد من هذه الأدوات في الوقت الحالي!

مسار الاحتياطي الفيدرالي

ينتظر المستثمرون في جميع أنحاء العالم بفارغ الصبر صدور بيانات أسعار المستهلكين
في الولايات المتحدة في 14 فبراير حيث قد يكون لها تأثير كبير على الأسواق وأسعار الذهب.

لا يزال مسار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الأمام غير مؤكد ،
لذلك سيتطلع المستثمرون إلى هذه البيانات بحثًا عن أدلة حول ما يمكن توقعه
بعد ذلك من الاحتياطي الفيدرالي وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على أسعار الذهب في المضي قدمًا.

وفقًا لريكاردو إيفانجليستا ، كبير المحللين في ActivTrades ، إذا جاء التضخم الأساسي أقل من المتوقع
فسيكون هناك تأثير سلبي على الدولار مما يبشر بالخير لارتفاع أسعار الذهب ؛
ومع ذلك ، إذا ظل التضخم ثابتًا أو حتى في ارتفاع ، فيمكننا أن نتوقع المزيد من رفع أسعار الفائدة
من بنك الاحتياطي الفيدرالي مما سيضع ضغطًا على قيم الذهب بشكل عام.

يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بهذا التقرير القادم
حيث يحاولون توقع كيفية تأثيره على محافظهم الاستثمارية بمرور الوقت
خاصةً عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في المعادن الثمينة مثل الذهب.

ارتفاع أسعار الفائدة على الطلب على الذهب

غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم ، ولكن ارتفاع أسعار الفائدة
يمكن أن يكون له تأثير معاكس. عندما ترتفع أسعار الفائدة ،
تزداد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب لأنه لا يحقق أي عوائد.

هذا يجعل الأصول الأخرى أكثر جاذبية للمستثمرين ويقلل الطلب على الذهب.

على الرغم من ذلك ، كان هناك طلب قوي من المستثمرين المؤسسيين على الذهب
في الأشهر الأخيرة بسبب المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي والتوترات التجارية
بين الاقتصادات الكبرى مثل الصين والولايات المتحدة.
طالما ظلت هذه المخاوف موجودة في الأسواق ،
فمن المرجح أن يستمر المستثمرون في البحث عن استثمارات الملاذ الآمن
مثل الذهب على الرغم من زيادة أسعار الفائدة من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم.

بالإضافة إلى دورها التقليدي في التحوط من الضغوط التضخمية أو تقلبات السوق الناجمة
عن عوامل الخطر الجيوسياسية مثل عدم اليقين بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي
أو الحروب التجارية بين الولايات المتحدة والصين ،
يعتقد بعض المحللين أن الحيازات المادية للسبائك قد تصبح أيضًا جزءًا مهمًا
من استراتيجيات تنويع المحفظة في المستقبل نظرا لظروف السوق الحالية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار ، من الواضح أنه في حين أن بيئات أسعار الفائدة المتزايدة
يمكن أن تجعل الاستثمار في الأصول غير ذات العوائد مثل الذهب أقل جاذبية في بعض الأحيان
عندما يتم دمجها مع قوى الاقتصاد الكلي الأخرى
فإنها لا تزال قادرة على الحماية خلال فترات التقلب الشديد أو عدم اليقين
وهو أمر لا يزال يسعى إليه الكثير من المستثمرين اليوم
بغض النظر عن إعدادات السياسة النقدية السائدة

اسم المقال تلبية المعيار الذهبي

تلبية المعيار الذهبي

مواضيع ذات صلة