بيانات اقتصادية قوية وتراجع الاسهم الامريكية: اجبرت البيانات الاقتصادية الامريكية التي صدرت مؤخرت مثل بيان الانفاق الاستهلاكي ومبيعات التجزئة ،
المتداولين في السندات على تسعير الرهانات على حفض الفائدة من جديد.

المحتوى

انخفاض اسعار الاسهم الامريكية

الاحتياطي الفيدارلي

مؤتمر دافوس

اداء ابرز المؤشرات

انخفاض اسعار الاسهم الامريكية

انخفضت اسعارالاسهم الامريكية في نفس الوقت الذي تراجعت فيه الاصول الخطرة وسط ارتفاع السندات
وسط توقعات بان الاحتياطي الفيدرالي لن يستعجل بخفض اسعار الفائدة في الوقت الذي بدأت تظهر علامات قوة على الاقتصاد.

وفي وقت حيث لا تعتبر الأخبار الاقتصادية الطيبة أخباراً جيدة على المستوى السياسي، أثارت مبيعات التجزئة القوية المخاوف بشأن العروض الحذرة الجريئة في وول ستريت.
ومع اعتماد مسؤولي البنك المركزي لهجة أكثر حذراً في الآونة الأخيرة بشأن آفاق التيسير النقدي،
فقد ثبت أن هذا هو الوصفة المثالية للمستثمرين لتأخير القرار الأولي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي تقليل فرص خفض أسعار الفائدة في الربع الأول.

توم ايساي ، مؤسس النشرة الاخبارية “The Sevens Report” قال نحن بحاجة إلى بيانات متجانسة مع انفاق استهلاكي قوي وصامد،

ولكن ليس لدرجة تجعل الاحتياطي الفيدرالي يؤجل عملية خفض اسعار الفائد او ان تكون نسبة التخفيض اقل في العام 2024.

الاحتياطي الفيدارلي

بنك الاحتياطي الفيدارلي اشار في استطلاع “بيج بوك” ان الانفاق الاستهلاكي القوي ساهم في تقوية الاقتصاد ودفعه في الاسابيع الاخيرة.

مقايضات الاحتياطي الفيدرالي ان انخفاض احتمالية التسهيل النقدي في شهر مارس قد تصل الى 50% مقابل 80% يوم الجمعة.
هذه الخطوة تعكس هبوط في السندات البريطانية بعد ان تبين في البيانات ارتفاع التضخم ما ادى بالمتداولين بتقليص الرهانات على تسهيل
سياسة بنك انجلترا النقدية .

فيما وصلت عائدات سندات الخزانة المدة عامين الى نسبة 4.3% ارتفع سعر الدولار، واستمرت مسيرة خسائر مؤشر اس اند بي 500 في العام 2024 .
ووصل مؤشر الخوف في وول ستريت (VIX) الى اعلى مستوى له منذ نوفمبر.
في المقابل صعدت مبيعات التجزئة الاميركية في شهر ديسمبر بوتيرة سريعة منذ 3 اشهر،

لتختتم موسم العطلات القوي الذي اشار الى بقاء المستهلك في العام الجديد.
كما اضهرت البيانات ارتفاع في معنويات شركات بناء المنازل في شهر يناير بوتير كبير لم تشهد مثلها منذ عام ،
حيث ادى انخفاض معدلات الرهن العقاري الى زيادة حركة العملاء ونمو المبيعات وتوقعات بارتفاع الطلب.

اندرو هانتر من كابيتال ايكونوميكس” يعتقد انه على الرغم من اقتراب المزيد من التباطؤ الا ان هناك من برى اننا بصدد مواجهة انكماش اقوى قريبا.

من جانبه ، قال ديفيد راسل من تريد ستيشن: “يبدو الركود غير مرجح بشكل متزايد.. على الرغم من التغلب على عاصفة التضخم ،
لا يزال يتعين على المستهلكين إنفاق الطلب والدولار. ربما بدأ الهبوط السلس يتشكل أمام أعيننا”.

مع اكتساب ثقة المستهلك زخما ، كان الوضع الاقتصادي قويا ، ولا يشير رد فعل السوق إلى أي أمل في خفض سعر الفائدة في يناير ،
وفقا لكوينسي كروسبي من “إل بي إل فاينانشيال” (إل بي إل فاينانشيال)

مؤتمر دافوس

اتفق الممولين المشاركين في مؤتمر دافوس الذي عقد هذا الاسبوع على خفض التوقعات بخفض اسعار الفائدة،
فقد توقع جميع المشاركين من بينهم دانييل بينتو من “جيه بي مورغان”،

بيل وينترز من ستاندرد تشارترد”، وهوارد لوتنيك من “كانتور فيتزغيرالد” (Cantor Fitzgerald)، ان عملية تسهيل السياسة النقدية ستكون ابطا من المتوقع.

وعلى الرغم من ذلك ، رفع التجار حملة البنك المركزي الأمريكي الصارمة للتشديد النقدي ، والتي رفعت الحد الأقصى لمعدل التمويل إلى 5.5 % هذا العام ،

من أوائل عام 2023 إلى 0.25 % في عام 2022 ، لكنهم قالوا إن إجمالي خفض سعر الفائدة سيصل إلى حوالي 175 نقطة أساس ،
بانخفاض عن الذروة الأخيرة بالقرب من 140 نقطة أساس.

حذر جيسون دراهو من” UBS لإدارة الثروات العالمية ” من أنه من غير المرجح أن تكون الدورة سلسة للسوق.
وقال: “ناقش المستثمرون نوع الهبوط السلس ، ومرحلة دورة السياسة النقدية ، والنظام الكلي ،
وتشتت واسعة من وجهات النظر ، مفتوحة حاليا بسرعة على أساس بيانات جديدة.
” هذا يمكن أن يؤدي إلى تغيير سريع ودراماتيكي في السوق للأسعار التي ستغير وجهة نظر الإجماع”.

مع استمرار موسم الأرباح ، سيتعين على المستثمرين النظر في توقعات أسعار الفائدة جنبا إلى جنب مع النتائج المالية

وفقا لخوسيه توريس من الوسطاء التفاعليين.

وقال توريس:” يمكن أن تؤدي قوة التسعير القوية والربحية إلى ضغوط تضخمية مستدامة ، مما سيؤدي إلى إبطاء خفض أسعار الفائدة تدريجيا”

من ناحية أخرى ، يمكن لاتجاهات الأرباح الضعيفة أن تضع الأساس لتخفيف السياسة النقدية ، ولكن على حساب تدهور أساسيات الشركات”.

كيف كان اداء ابرز المؤشرات

هبط مؤشر اس اند بي 500 بنسبة 0.6% ، مؤشر ناسداك هبط هو ايضا بسنبة 0.6% اما مؤشر مورغان ستانلي المجمع العالمي فقد هبط 0.9% .
العملات المشفرة هبطت ايضا ، فنخفض البتكوين بنسبة 1.9% ليصل الى 4261.01$ اما الايثيريوم فقد هبطت بنسبة 2.8% لتستقر على 2534.5$
اما الذهب فقد انخفض سعره في المعاملات الفورية بنسبة 1.1% ليصل الى 2006.04$ للاونصة.

بيانات اقتصادية قوية وتراجع الاسهم الامريكية

بيانات اقتصادية قوية وتراجع الاسهم الامريكية

مواضيع ذات صلة