Los Mercados Se Recuperan Tras la Congelación de Aranceles: En un movimiento sorpresivo que sacudió los mercados financieros
el presidente de los EE. UU., Donald Trump, anunció la suspensión temporal de la mayoría de los aranceles retaliatorios,
lo que calmó los temores de una guerra comercial en escalada y desató
una recuperación en los mercados globales, encabezada por las acciones asiáticas.
La decisión fue una señal de tranquilidad en medio de una alta volatilidad,
impulsando ganancias en los índices, acciones y divisas.
Sin embargo, persistió la cautela, ya que los analistas advirtieron que la tregua
de 90 días podría no ser suficiente para resolver disputas comerciales profundamente arraigadas.

Contenido

Recuperación de los Mercados Asiáticos

China Fuera del Acuerdo

Declaraciones de Trump

Optimismo Condicional

Wall Street Registra Compras Históricas

El Mercado de Bonos

Optimismo Cauteloso

Niveles de Sobreventa

Conclusión

Fuerte Recuperación de los Mercados Asiáticos Tras la Suspensión de Aranceles

Las acciones asiáticas registraron su mayor repunte en más de dos años,
impulsadas por un renovado impulso global tras el anuncio de Trump sobre
la suspensión de la mayoría de los aranceles retaliatorios.
El impacto fue inmediato en los mercados asiáticos, que previamente habían sido duramente golpeados por la escalada arancelaria.
Los mercados se recuperan tras la congelación de aranceles,
mientras que los futuros de los índices europeos subieron más del 9%,
respaldados por un salto del 9.5% en el S&P 500, su mejor desempeño diario desde la crisis financiera global.

Los inversores recibieron con agrado el repentino cambio en la política del trading de los EE. UU.,
pero este se produjo tras una importante turbulencia en el mercado de bonos estadounidense,
lo que llevó a Trump a reevaluar su enfoque.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron
después de haber subido 34 puntos básicos en los tres días anteriores,
lo que generó dudas sobre la estabilidad del mayor mercado de deuda del mundo.
El índice del dólar cayó por tercer día consecutivo,
mientras que el oro registró su mayor ganancia diaria en 18 meses.

Frederic Neumann, economista jefe para Asia en HSBC, comentó:

“Los inversores en Asia sintieron un alivio inmediato tras el anuncio.
Esta medida abre la puerta a negociaciones, algo crucial para las economías asiáticas orientadas
a la exportación que se han visto gravemente afectadas por los aranceles.”

China Queda Fuera del Acuerdo, Pero los Mercados Repuntan Pese a la Caída del Yuan

La decisión del gobierno estadounidense de suspender los aranceles
se produjo después de pérdidas que superaron los 10 billones de dólares en la capitalización bursátil global,
además de una fuerte caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro.
El presidente Trump anunció una suspensión temporal de 90 días de los aranceles para docenas de países,
con el objetivo de calmar los mercados y manejar la crisis.
Sin embargo, China fue notablemente excluida, ya que Washington aumentó los aranceles sobre
productos chinos al 125% en represalia por los aranceles del 84% impuestos por Pekín a las importaciones estadounidenses.
Un funcionario de la Casa Blanca señaló que los demás países afectados por altos aranceles recibirían alivio temporal,
reduciéndolos al mínimo del 10%. China, sin embargo, seguiría sujeta a la tasa elevada.

A pesar de ello, los principales índices de Hong Kong y China registraron sólidas ganancias,
ignorando la caída del yuan a su nivel más bajo desde 2007 en el mercado interno.
Trump también atrajo atención al describir el mercado de bonos estadounidense como
“hermoso” durante unas declaraciones el miércoles,
en medio de la volatilidad generada por su política del trading.
Los bonos del Tesoro a corto plazo, tradicionalmente considerados activos refugio,
cayeron mientras el capital fluía hacia las acciones, impulsado por un optimismo generalizado.

Ryan Neuman, de Zephyr Financial Advisory, afirmó:

“El periodo reciente fue como un viaje en montaña rusa.
Los mercados, por naturaleza, detestan la incertidumbre,
y los aranceles sorpresivos fueron desconcertantes.
Lo que estamos viendo ahora es un verdadero rally de alivio tras el avance logrado.”

Los precios del petróleo se estabilizaron tras rebotar desde mínimos de cuatro años en las materias primas,
respaldados por el mismo sentimiento positivo que impulsó a los mercados globales.

Declaraciones de Trump Impulsan el Repunte

Menos de una hora antes del discurso de Trump,
una subasta de 39 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a 10 años mostró una fuerte demanda,
a pesar de las preocupaciones sobre el posible desinterés extranjero
debido a las tensiones del trading.
Los mercados se dispararon apenas unas horas después de que Trump instara a los inversores
a mantener la calma y seguir invirtiendo, escribiendo en redes sociales: “Este es un gran momento para comprar”.

Sus comentarios llegaron en medio de turbulencias en los mercados financieros
, ampliación de los diferenciales de crédito y presión de aliados multimillonarios que pedían revertir la política arancelaria.

Optimismo Condicional y Cambio de Perspectiva en Goldman Sachs

A pesar del repunte del mercado tras la suspensión de los aranceles,
los expertos siguieron siendo cautelosos.
Muchos advirtieron que el sentimiento optimista podría ser prematuro.
Aunque los aranceles han sido pausados,
todavía proyectan una sombra sobre la planificación corporativa y han tensado las relaciones económicas globales.

Mark Hackett de Nationwide comentó:

“La tregua de 90 días es un indicador positivo del progreso en las negociaciones,
pero no significa necesariamente que hayamos superado la crisis. La disciplina y la cautela son esenciales ahora”.

En un giro notable, Goldman Sachs retractó su predicción previa de una recesión en los EE.UU.
tras la decisión de Trump de pausar los aranceles.
El equipo de investigación dirigido por Jan Hatzius escribió en un memorando el miércoles:

“Anteriormente pronosticamos una recesión como caso base debido a la entrada en vigor de los nuevos aranceles.
Sin embargo, tras la suspensión de Trump, ahora volvemos a un escenario sin recesión”.

Neil Dutta de Renaissance Macro Research añadió que los mercados han pasado de riesgos no lineales a otros más predecibles:

“Aunque ahora hay cierto alivio, puede ser temporal. Por eso, actualmente prefiero los bonos a las acciones”.

Wall Street Registra Compras Históricas Desde 2008

El anuncio de Trump desencadenó una ola histórica de compras en Wall Street—la más fuerte desde
la crisis financiera de 2008. Mientras los mercados rondaban el territorio bajista,
el S&P 500 se disparó un 9.5%, revirtiendo pérdidas recientes severas
en medio de temores de una guerra del trading y desaceleración económica.

El Nasdaq 100 también ganó un 12%,
impulsado por el alivio tras cuatro sesiones intensas de trading.
La mayoría de las acciones en los principales índices estadounidenses subieron.
Según Bloomberg, el volumen de trades superó los 30 mil millones de acciones
con un valor total de más de 1.5 billones de dólares—el más alto desde la crisis de 2008.

El Mercado de Bonos se Recupera Junto con los Activos de Riesgo

Los bonos del Tesoro de los EE.UU. recuperaron el equilibrio mientras los inversores
se alejaban de los activos refugio y apostaban por activos de mayor riesgo en medio de señales de recuperación.
Los rendimientos de los bonos a dos años subieron temporalmente por encima del 4%,
reflejando menores expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año.

Trump indicó que los aranceles “recíprocos” elevados serían suspendidos durante 90 días,
mientras se mantenía la tasa del 125% sobre China.
También hubo indicios de que algunas empresas podrían recibir exenciones arancelarias.

Optimismo Cauteloso en Medio de Señales Contradictorias

Aunque el optimismo siguió a la decisión de Trump,
los analistas advirtieron contra interpretar en exceso el repunte como un punto de inflexión.
Los aranceles siguen siendo un lastre para los negocios globales y la cooperación económica.

Trump tranquilizó nuevamente a los mercados a través de las redes sociales:
“Este es un gran momento para comprar”, y agregó después:
“El mercado de bonos está hermoso”.
Sus declaraciones llegaron tras una gran volatilidad en los mercados de crédito y presión de aliados multimillonarios.

Niveles de Sobreventa y Recuperación Frágil

En medio de los acontecimientos, las acciones estadounidenses
alcanzaron niveles de sobreventa no vistos desde el pico de la pandemia de COVID-19.
Los traders comenzaron a buscar señales de que el mercado había tocado fondo.
Ellen Hazen de FL Putnam comentó:

“No había visto este nivel de volatilidad en mucho tiempo.
Algunos movimientos bursátiles son increíbles.
El mercado estaba bajo una intensa presión de venta—cualquier noticia positiva fue suficiente para provocar un repunte”.

Aun así, persisten señales contradictorias.
Incluso después de las caídas del lunes y martes,
los rumores no verificados sobre demoras arancelarias—including una publicación falsa en redes sociales
hicieron que el S&P 500 subiera un 7% en una sola sesión matutina,
destacando la sensibilidad del mercado.

Daniel Skelly de Morgan Stanley advirtió:

“Esta es la primera ruptura real en las nubes de la guerra del trading,
pero es demasiado pronto para declarar un futuro más brillante.
Noventa días no son suficientes para resolver la crisis”.

Y agregó: “Suspender los aranceles no significa que todo haya terminado,
y la volatilidad del mercado no desaparecerá de la noche a la mañana”.

Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management dijo que ahora
la atención debe centrarse en el costo acumulativo de la política arancelaria:

“Si los aranceles se reducen o eliminan, los mercados reaccionarán positivamente.
Pero con ciclos de noticias tan rápidos, la mejor estrategia es la planificación
a largo plazo e invertir en empresas de alta calidad”.

Conclusión: Optimismo Cauteloso… Pero el Camino No Ha Terminado

En conclusión, los mercados claramente se están recuperando tras la suspensión de los aranceles,
pero esta recuperación sigue siendo frágil y temporal, a la espera de soluciones a largo plazo.
A menos que la política comercial de los EE. UU. adopte un enfoque estratégico y estable,
el alivio podría no durar, especialmente con la continuación de los aranceles sobre China y el riesgo de una recesión global.

Los Mercados Se Recuperan Tras la Congelación de Aranceles

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