Las consecuencias arancelarias sacuden los mercados globales: A medida que se acerca el 2 de abril,
todas las miradas están puestas en la Casa Blanca, donde el presidente de los EE. UU.,
Donald Trump, se prepara para anunciar un nuevo
paquete de aranceles recíprocos dirigidos a los socios comerciales de los Estados Unidos.
Aunque Trump describe ese día como un “Día de la Liberación”,
los mercados globales lo perciben como una amenaza directa que señala una nueva ola de volatilidad y disrupción financiera.

Contenido

Preocupaciones crecientes
Incertidumbre política
Expectativas de la Reserva Federal
Sectores en la mira
Mayor presión en Europa
Asia: Entre la cautela y la confrontación
Un entorno económico tenso

Preocupaciones crecientes y caída en las acciones globales

Las acciones globales han caído por cuarto día consecutivo,
impulsadas por las preocupaciones de los inversores ante el aumento de las tensiones del trading.
El índice Nikkei 225 de Japón cayó a su nivel más bajo en más de seis meses,
y los mercados de Corea del Sur y Australia también abrieron con pérdidas.
Los futuros de acciones en los Estados Unidos y Europa también mostraron debilidad.

En contraste, el oro se disparó a niveles récord debido a la creciente demanda de activos refugio,
mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron a medida
que los inversores se desplazaban hacia instrumentos de cobertura.

Las consecuencias de los aranceles se están expandiendo a múltiples sectores,
intensificando el sentimiento de ansiedad en los mercados globales.

Las consecuencias arancelarias no solo afectan el comercio internacional,
sino también la confianza de los inversores y el crecimiento económico global.

Incertidumbre política y presión económica global

Aunque Trump afirmó que los nuevos aranceles serían “suaves”,
la falta de detalles específicos ha dejado a los mercados en una espera cautelosa.
El anuncio de aranceles a los automóviles la semana pasada causó una gran agitación en el sector automotriz global.

Según Bloomberg Economics, el impacto esperado en el PIB de los EE. UU.
y los niveles de precios dependerá del alcance y la magnitud de los aranceles,
especialmente si cubren importaciones clave.
Un índice de Goldman Sachs que rastrea las acciones que rinden bien durante períodos de estanflación
(bajo crecimiento y alta inflación) ha subido significativamente,
reflejando el aumento de la preocupación entre los inversores.

Katrina Ell, de Moody’s Analytics,
señaló que las políticas del trading agresivas dibujan un “panorama económico preocupante”.
Por su parte, Mark Malek, de Siebert, advirtió que la inflación está aumentando,
el consumo se está debilitando y la confianza está decayendo,
todo como resultado de las actuales estrategias arancelarias.

Expectativas de la Fed y posibles represalias

Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal recorte las tasas de interés tres veces este año
para hacer frente a los efectos de la desaceleración económica y el aumento del desempleo.

Solita Marcelli, de UBS, también advirtió que las represalias de los socios comerciales de los EE. UU.
podrían amplificar significativamente la volatilidad de los mercados.

Sectores automotriz, farmacéutico y tecnológico en la mira

La semana pasada, la administración Trump impuso aranceles del 25% a los vehículos no fabricados dentro de los Estados Unidos,
lo que amenaza con mayores costes para empresas como General Motors y Ford Motor,
a pesar de que Ford realiza la mayor parte de sus ventas en el país.

Los mercados ahora están atentos a una posible expansión de los aranceles a otros sectores clave.
Empresas como Nvidia, AMD e Intel podrían verse afectadas en el sector de semiconductores.
El sector farmacéutico también enfrenta riesgos,
con compañías importantes como Pfizer, Johnson & Johnson, Merck y Bristol Myers Squibb potencialmente afectadas
Además, compañías industriales y de consumo como Caterpillar, Boeing,
Walmart y Deere están en el radar.
En la industria maderera, empresas como Weyerhaeuser podrían ver aumentos arancelarios sobre la madera canadiense,
posiblemente hasta el 27%.
Mientras tanto, el sector minero está bajo presión ante las especulaciones sobre posibles aranceles a las importaciones de cobre,
lo que podría impactar a empresas como Freeport-McMoRan y Southern Copper.

Mayor presión en Europa

Los inversores sienten el peso de las tensiones del trading en Europa,
especialmente en el sector automotriz.
El índice Stoxx Europe de acciones automotrices y piezas ha caído casi un 12% en lo que va del año.

Entre las empresas más afectadas se encuentran Porsche, Mercedes-Benz y Ferrari,
que han anunciado planes para aumentar los precios de algunos modelos a fin de compensar el impacto de los aranceles.
Davide Campari-Milano, productor del licor Aperol,
anticipa pérdidas potenciales de 50 millones de euros si se impone un arancel del 25% sobre bebidas alcohólicas.

Empresas metalúrgicas como Rio Tinto, el mayor proveedor de aluminio a los EE. UU.,
también están bajo presión creciente. Por su parte, Novo Nordisk, fabricante de Ozempic y WeGovy,
enfrenta amenazas directas si los productos farmacéuticos son incluidos en los aranceles.

Asia: Entre la cautela y la confrontación

A pesar de mantener un enorme superávit del trading con los Estados Unidos,
China está ahora menos expuesta a los aranceles en comparación con el primer mandato de Trump,
ya que su participación en las importaciones de los EE. UU. ha disminuido recientemente.

Sin embargo, algunas empresas en Hong Kong siguen bajo presión: Techtronic Industries,
que depende en gran medida del mercado estadounidense, ha visto caer sus acciones en un 8%.
En Japón, los fabricantes Toyota y Honda están entre los más vulnerables,
ya que los vehículos y las autopartes son las principales exportaciones del país a los Estados Unidos.

En el sector de los semiconductores, la atención se centra en actores clave como TSMC en Taiwán,
que obtiene el 70% de sus ingresos del mercado estadounidense y planea invertir más de 100 mil millones de dólares,
junto con Samsung Electronics en Corea del Sur.
Hyundai y Kia también están en riesgo, especialmente si el arancel del 25% a los automóviles se materializa.

En el Sudeste Asiático, Tailandia destaca como una de las economías más expuestas debido
a su fuerte dependencia de las exportaciones de agricultura y transporte.

Un entorno económico tenso y desarrollos clave por venir

Estos acontecimientos coinciden con el regreso a la actividad del mercado bursátil tailandés tras un terremoto en Myanmar,
mientras que Corea del Sur experimenta volatilidad tras el levantamiento de la prohibición de ventas en corto.

Mientras tanto, se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga
las tasas de interés sin cambios en medio de elecciones locales,
y los mercados anticipan datos de empleo en los EE. UU.
junto con indicadores económicos clave de Europa.

Según una nota de Barclays dirigida por Themistoklis Fiotakis,
los resultados de los datos de ofertas de empleo y la encuesta laboral que se publicarán
esta semana serán fundamentales para evaluar el daño económico real derivado de la creciente incertidumbre arancelaria.

Mientras tanto, se espera que las consecuencias arancelarias
sigan influyendo en las decisiones de política monetaria y en la percepción del riesgo por parte de los inversores.

Las consecuencias arancelarias sacuden los mercados globales

Las consecuencias arancelarias sacuden los mercados globales

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