Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación:

El mercado bursátil estadounidense sube a pesar de la preocupación por aranceles e inflación,
con el sector tecnológico liderando el repunte.
Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación,
con el Nasdaq 100 avanzando más de un 1%, impulsado por Nvidia y Meta.

Las acciones de las materias primas también repuntaron luego de que el presidente de EE. UU., Donald Trump,
confirmara nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio.
A pesar de estas medidas, Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación,
demostrando la confianza de los inversores en el mercado.

Contenido

Acciones estadounidenses

Enfoque del inversor

Mercados bursátiles

Aranceles

Estabilidad de los mercados

Opiniones de los analistas

Tendencias de los inversores

Posibles retrocesos del mercado

Las acciones de EE. UU. suben lideradas por tecnológicas pese a la preocupación por aranceles

Las acciones estadounidenses y Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación.
El sector tecnológico impulsó el mercado al alza, con el Nasdaq 100 ganando más de un 1% el lunes.
Nvidia amplió su subida por quinta sesión consecutiva,
mientras que Meta registró ganancias por decimosexta sesión seguida.

Al mismo tiempo, el sector de las materias primas experimentó notables ganancias después
de que el presidente Trump anunciara sus planes de imponer un arancel del 25%
a todas las importaciones de acero y aluminio.
Esto impulsó las acciones de los Estados Unidos Steel y Alcoa más de un 2,5%.
Trump confirmó que estos aranceles se aplicarían a todos los países, incluidos México y Canadá,
sin especificar una fecha exacta de aplicación.
Además, anunció planes para introducir aranceles de represalia
a las naciones que impongan impuestos a las exportaciones estadounidenses.

Atención de los inversores

Más allá de las preocupaciones sobre el trading mundial,
los inversores también se centran en los datos de inflación y el testimonio de Powell esta semana.
Las expectativas de inflación para el próximo
año y los tres siguientes se mantuvieron sin cambios en el 3% en enero,
según una encuesta de la Reserva Federal de Nueva York.

Chris Larkin de E*Trade (Morgan Stanley) comentó:

«Los datos de inflación, el testimonio de Powell y los aranceles son los principales motores del mercado esta semana.
Si el S&P 500 quiere salir de su reciente rango de cotización,
podría necesitar alivio de sorpresas negativas como DeepSeek, los aranceles y la confianza del consumidor,
que han lastrado el impulso en las últimas semanas.»

Las Mercados bursátiles ignoran la volatilidad y siguen subiendo

La semana pasada, los fondos de cobertura se convirtieron en grandes compradores de acciones estadounidenses,
invirtiendo posiciones bajistas en un contexto de beneficios empresariales superiores a los previstos.
Según un informe de Goldman Sachs correspondiente a la semana que finalizó el 7 de febrero,
los hedge funds compraron acciones estadounidenses al ritmo más rápido desde noviembre,
lo que supuso la mayor compra neta de valores individuales en más de tres años,
con una fuerte concentración en el sector tecnológico.

El S&P 500 subió un 0,7%, el Nasdaq 100 subió un 1,3%
y el índice Dow Jones avanzó un 0,3%.
El índice de rentabilidad total «Siete Magníficos» de Bloomberg ganó un 0,9%,
mientras que el Russell 2000 subió un 0,5%.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo estable en el 4,49%,
mientras que el índice Bloomberg del dólar subió un 0,2%.
El precio del oro superó los $2.900 por onza.

¿Son los aranceles sólo una táctica de negociación?

José Torres, de Interactive Brokers, cree que muchos inversores comienzan
a darse cuenta de que la mayor parte de la retórica arancelaria no se materializará.
En su lugar, parece ser una estrategia de negociación.

«El objetivo es mejorar las condiciones económicas nacionales en lugar de perturbar el impulso del comercio mundial.
Es probable que el resultado sea mucho mejor de lo que se esperaba inicialmente»,
explicó Torres.
«Por eso los traders están interviniendo y comprando acciones hoy».

Los analistas de Bespoke Investment Group señalaron:

«Desde la inauguración, independientemente de la postura de cada uno sobre el presidente Trump,
su segundo mandato ha traído un sinfín de titulares.
Sin embargo, a pesar de este flujo constante de noticias,
el mercado se ha mantenido sorprendentemente tranquilo.»

Estabilidad del mercado en medio de un flujo continuo de noticias

En los últimos 100 días de trading, el ETF de 630.000 millones de dólares que sigue al S&P 500
(SPY) ha cotizado dentro de un rango relativamente estrecho inferior al 10%, según Bespoke.
Aunque esta horquilla pueda parecer amplia,
sólo se sitúa en el percentil 13 entre periodos históricos similares desde el lanzamiento del ETF en 1993.

Durante la pandemia del COVID-19, el ETF S&P 500 registró oscilaciones superiores al 50%,
mientras que durante la crisis financiera, la volatilidad alcanzó picos superiores al 75%.

Opiniones de los analistas

Anthony Saglimbene, de Ameriprise, aconseja:

«Puede que lo mejor para los inversores sea evitar reaccionar a los ciclos diarios de noticias.
Es más prudente dar un paso atrás y dejar que los acontecimientos relacionados con los aranceles,
las grandes tecnológicas y las tasas de interés se desarrollen con el tiempo.
Tomar decisiones de inversión basadas en resultados inciertos aumenta
el riesgo de errores o de movimientos inoportunos si los acontecimientos se desarrollan de forma distinta a la esperada.»

Mark Hackett, de Nationwide, añadió:

«A pesar del ruido diario del mercado, la incertidumbre sobre los aranceles,
los factores geopolíticos y las valoraciones del sector tecnológico siguen siendo las mayores incógnitas para los inversores.
Estos factores indican un entorno de ganancias comedidas en lugar de las altas rentabilidades de los últimos años.»

Según un indicador del mercado, las expectativas de los inversores sobre el mercado bursátil
nunca han sido tan altas al inicio de un mandato presidencial.
La relación precio/beneficios ajustada cíclicamente (CAPE) alcanzó 38 a finales de enero,
un nivel que Charlie Bilello, de Creative Planning,
describió como «extremadamente alto», reflejo de un optimismo sin precedentes en los mercados.

Sentimiento de los inversores y perspectivas de riesgo

El posicionamiento de los inversores es similar: la prima de riesgo de la renta variable,
que mide el diferencial de rentabilidad esperado entre las acciones y los bonos,
ha caído bruscamente a terreno negativo por primera vez desde principios de la década de 2000.

Richard Saperstein, de Treasury Partners, comentó:

«A pesar de las elevadas valoraciones, seguimos plenamente invertidos debido al continuo crecimiento económico,
el descenso de la inflación y el apoyo de la Reserva Federal.
Prevemos un mercado volátil que se inclina hacia un potencial alcista a lo largo del año.»

Sin embargo, Kali Cox, de Ritholtz Wealth Management,
advirtió de que las elevadas expectativas,
la subida de las tasas de interés y la incertidumbre política crean una difícil combinación de inversiones:

«Es crucial que los inversores equilibren sus carteras
y reconozcan que hay oportunidades más allá de la inteligencia artificial.»

Posibles retrocesos del mercado

Los estrategas de Deutsche Bank, entre ellos Binky Chadha,
creen que la resistencia del mercado frente a los aranceles podría conducir a nuevas escaladas comerciales,
lo que aumentaría la probabilidad de retrocesos en los mercados de renta variable.

Según sus estudios, los mercados experimentan históricamente ventas bruscas pero de corta duración durante las crisis geopolíticas.
Las acciones suelen caer entre un 6% y un 8% en tres semanas,
y luego se recuperan en las tres semanas siguientes, incluso antes de que las tensiones disminuyan.

Christian Floro, de Principal Asset Management, subrayó:

«Para los inversores, los mayores riesgos del mercado se derivan probablemente de la imprevisibilidad de las políticas.
En este entorno, la diversificación es esencial para gestionar los riesgos de la cartera
y aprovechar las oportunidades a medida que las empresas, los países y los mercados se adaptan.»

Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación

Wall Street sube pese a la preocupación por aranceles e inflación.

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