Mercados al alza: ignoran a Trump y apuestan por baja de tasas: Los índices bursátiles globales en Asia y los EE. UU. subieron,
mientras los inversores ignoraban en gran medida las amenazas del presidente Donald Trump
de imponer aranceles del 100% a las importaciones de semiconductores.
>El optimismo sobre un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal,
junto con sólidas ganancias de grandes tecnológicas, impulsó el repunte.

Contenido

Repunte de los mercados

Exenciones arancelarias

La Reserva Federal

Ganancias empresariales

Señales de entusiasmo excesivo

Escalada comercial y geopolítica

Subastas de bonos

Repunte de los Mercados Asiáticos y Estadounidenses

El índice MSCI de Asia subió un 0.9%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 aumentaron un 0.3% durante la sesión asiática.
>En Wall Street, el S&P 500 ganó casi 1%, y el Nasdaq 100 saltó un 1.3%,
impulsado por el alza del 5.1% de Apple tras anunciar una inversión de 100 mil millones de dólares
en producción dentro de los EE. UU. para evitar posibles aranceles sobre los iPhones.

Las acciones de fabricantes de chips también subieron:
Nvidia avanzó tras el cierre, Samsung Electronics ganó un 2.6% en Seúl, y TSMC subió cerca del 5% en Taiwán.

Exenciones Arancelarias Tranquilizan a los Mercados

Pese al tono desafiante de Trump, su anuncio de exenciones a las empresas que repatrien la producción a los EE. UU. alivió los temores.
Confirmó que smartphones, ordenadores y monitores estarán exentos de los nuevos aranceles recíprocos que entrarán en vigor el jueves.
Taiwán y Corea del Sur confirmaron que TSMC, Samsung Electronics y SK Hynix estarán excluidas.

Analistas de Morgan Stanley, entre ellos Joseph Moore, señalaron que “aunque los aranceles del 100% no son ideales,
si se otorga tiempo a las empresas para relocalizar, el daño será limitado”.

Billy Leung, de Global X ETFs, afirmó:

“Es poco probable que la medida de Trump altere las cadenas de suministro clave, especialmente sin orden ejecutiva formal”.

La Reserva Federal y la Política Monetaria

Los rendimientos de los bonos a corto plazo de los EE. UU. bajaron:
el bono a 2 años cayó 3 puntos básicos a 3.70%,
mientras el bono a 10 años se mantuvo en 4.22%. Esto refleja apuestas crecientes por una reducción de tasas

por la Fed.

Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco,
dijo que será necesario ajustar pronto las tasas para evitar mayor debilidad laboral.
Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, coincidió en que el contexto actual justifica un recorte cercano.

La Fed mantuvo las tasas sin cambios en julio, y tiene reuniones programadas para septiembre y otras dos en 2025.

Las Ganancias Corporativas Dominan la Escena

José Torres, de Interactive Brokers, señaló un “claro tono de toma de riesgos”,
mientras los inversores pasan de centrarse en comercio volátil y datos débiles a ganancias empresariales.

Sandy Villere, de Villere & Co., dijo:

“El ruido político desde Washington tiene menos impacto ahora; lo que importa son los resultados”.

Brett Kenwell, de eToro, agregó:

“Pese a los obstáculos económicos o estacionales, las caídas se ven como oportunidades de compra”.

En una nota de Goldman Sachs, se advirtió que apostar contra el mercado alcista “raya en lo irracional”.
Paolo Schiavoni comentó que los mercados “no logran ver lo suficientemente lejos, por eso ignoran el riesgo de recesión”.

Señales de Entusiasmo Excesivo

El índice Bloomberg Intelligence de Pulso de Mercado cayó a niveles considerados “eufóricos”,
lo que históricamente anticipa rendimientos débiles en los tres meses siguientes.

Mark Haefele, de UBS Global Wealth Management, recomendó coberturas a corto plazo para inversores cautelosos,
mientras los que están por debajo de sus asignaciones objetivo deben aprovechar caídas para comprar.

Escalada Comercial y Geopolítica Liderada por Trump

Trump anunció planes de reunirse con Vladimir Putin y Volodymyr Zelenskyy la próxima semana para intentar poner fin a la guerra.

En comercio, los EE. UU. impuso un 25% adicional de aranceles a productos de India, debido a sus compras de energía rusa.

Anna Wu, de VanEck, dijo que India está “entre la espada y la pared”, con presión sobre acciones y la rupia.

La presidenta de Suiza abandonó Washington sin avances en los aranceles del 39% impuestos por Trump.

Subastas de Bonos y Especulación Japonesa

Los mercados siguen atentos a una subasta de bonos a 30 años este jueves,
con cautela tras la subasta fluida de julio.
También crecen las especulaciones sobre la posible dimisión del primer ministro japonés Shigeru Ishiba,
lo que añade incertidumbre en Asia.

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