Las acciones tecnológicas impulsan los índices de Wall Street

Los índices de Wall Street recibieron un fuerte apoyo al comienzo de la primera semana bursátil completa de 2025,
gracias al desempeño excepcional de las principales acciones tecnológicas globales.
Por otro lado, el dólar redujo sus pérdidas después de que el presidente electo
Donald Trump anunciara que sus planes de aranceles no se reducirían.

Mientras que las compras a precios bajos impulsaron las ganancias de las acciones más influyentes del índice S&P 500,
la mayoría de las acciones del índice de referencia registraron ligeras caídas.

Contenido

Nvidia

Recuperación táctica a corto plazo

Perspectivas para 2025

Desempeño de índices y acciones

Cambios en otros mercados

Mercado volátil

Precaución ante recortes de tasas

Perspectiva favorable a largo plazo

Nvidia alcanza niveles récord

Las acciones de NVIDIA alcanzaron un máximo histórico antes del esperado discurso de su CEO, Jensen Huang.
Por su parte, las acciones bancarias subieron debido al optimismo
sobre posibles alivios regulatorios tras la renuncia de Michael Barr
como Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal.

Estos acontecimientos impactaron el mercado de bonos,
ya que el debilitamiento de los bonos a largo plazo provocó una inversión en la curva de rendimiento,
con el rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzando su nivel más alto desde finales de 2023.

Recuperación táctica a corto plazo

Scott Rubner, de Goldman Sachs, destacó señales de una recuperación táctica a corto plazo en las acciones estadounidenses,
impulsada por flujos de dinero institucional y la ausencia de ventas
por parte de fondos sistemáticos que siguen las tendencias del mercado.
De manera similar, Andrew Tyler, de J.P. Morgan Chase, señaló que,
si bien los riesgos para este repunte están aumentando,
una fuerte caída sigue siendo “muy improbable” debido al sólido crecimiento económico.
Mark Hackett, de Nationwide, enfatizó que la recuperación observada el viernes y el lunes refleja
“la fortaleza de la mentalidad buy-the-dip“.
Agregó que los inversores continúan confiando en gran medida en las acciones tecnológicas para obtener rentabilidad.

Perspectivas para 2025

Hackett sugirió que 2025 podría no ofrecer ganancias fáciles de dos
dígitos únicamente a través de inversiones en las empresas listadas en el S&P 500.
El éxito en este mercado requerirá mayor disciplina y creatividad por parte de los inversores.

Desempeño de índices y acciones

El índice S&P 500 subió un 0,6%, seguido por un aumento del 1,1% en el Nasdaq 100,
mientras que el Promedio Industrial Dow Jones apenas mostró cambios.

Las acciones de American Airlines Group se dispararon debido a tres actualizaciones de los analistas.

Las acciones de Citigroup aumentaron, impulsadas por apuestas alcistas.

Los ADRs de Tencent Holdings cayeron después de ser incluidos en la lista negra militar china de los EE. UU.

Cambios en otros mercados

El rendimiento del Tesoro a 10 años de los EE. UU. subió dos puntos básicos hasta el 4,62%.

El Índice Bloomberg del dólar cayó un 0,6%.

El dólar canadiense mantuvo ganancias tras la renuncia del primer ministro Justin Trudeau,
quien lideró el gobierno de Canadá durante más de nueve años.

Bitcoin superó la marca de los 100.000 dólares,
mientras que los precios del petróleo detuvieron una racha de cinco sesiones consecutivas al alza.

Mercado volátil

Lori Calvasina, de RBC Capital Markets, observó que el entusiasmo
de los inversores en el mercado de valores comenzó a “corregirse”,
ya que los índices de sentimiento y posicionamiento retrocedieron a fines de año.
En una nota, afirmó: “Si bien este descenso no indica que la reciente caída del mercado haya terminado,
creemos que es una señal positiva a largo plazo para el mercado de valores”.

Paul Nolte, de Murphy & Sylvest Wealth Management, espera que 2025 sea un año volátil,
con grandes oscilaciones de precios que presenten oportunidades tanto para compradores como para vendedores.

A pesar de la caída del S&P 500 en diciembre,
los inversores permanecieron como compradores netos en nueve de los 11 sectores,
según Chris Larkin, de E*TRADE, una subsidiaria de Morgan Stanley.

Larkin agregó: “Si bien algunas compras en servicios públicos y bienes raíces reflejan estrategias defensivas,
la fortaleza en bienes de consumo discrecional, liderada por compras en Tesla y Amazon,
muestra un continuo apetito por el riesgo”.

Precaución ante recortes de tasas

Los inversores también esperan el informe de empleo del viernes,
que se espera muestre una reducción en la contratación,
lo que indicaría el fin de un mercado laboral moderado pero saludable.

Sin embargo, es poco probable que los datos cambien la postura de los funcionarios
de la Reserva Federal sobre la posibilidad de desacelerar el ritmo de los recortes
de tasas en medio de una economía sólida y una inflación que disminuye gradualmente.

Lisa Cook, gobernadora de la Reserva Federal,
declaró el lunes que los responsables de políticas adoptarían un enfoque más cauteloso
hacia los recortes de tasas debido a un mercado laboral robusto y presiones inflacionarias persistentes.

Las acciones estadounidenses han vuelto a mostrar sensibilidad a las tasas de interés,
con el rendimiento del Tesoro a 10 años superando el 4,5%, lo que estrecha los movimientos del mercado,
según los estrategas de Morgan Stanley liderados por Michael Wilson.

En una nota, escribieron: «Para que los datos económicos sólidos vuelvan a impulsar las acciones,
incluso frente a tasas de interés más altas, necesitamos pruebas más convincentes de que la actividad económica está mejorando».

Perspectiva favorable a largo plazo

A pesar de la desaceleración en los recortes de tasas, Solita Marcelli, de UBS Global Wealth Management,
ve una perspectiva favorable a largo plazo para los mercados.
Los principales impulsores incluyen menores costos de endeudamiento, una actividad económica resiliente en los EE. UU.,
la expansión de las ganancias corporativas,
mayor liquidez en las acciones relacionadas con IA y un
posible crecimiento en la actividad del mercado de capitales bajo la segunda administración de Trump.

Marcelli predijo que el S&P 500 podría alcanzar los 6.600 puntos para finales de 2025,
aconsejando a los inversores no profesionales aprovechar las disrupciones
a corto plazo para agregar más acciones estadounidenses a sus carteras utilizando estrategias estructuradas.

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