{ evest.com under construction, thank you for your patience }
تأثير الانتخابات الرئاسية على البورصة

تأثير الانتخابات على البورصة

تأثير الانتخابات على البورصة

تأثير الانتخابات على البورصة : مع بداية موسم الانتخابات الأمريكية، من المهم أن تعرف كيف تؤثر هذه الانتخابات على البورصة.

لفهم أفضل لذلك، درس محللو بنك الولايات المتحدة بيانات السوق من التسعين عامًا الماضية
وحددوا الأنماط التي كررت نفسها خلال الدورات الانتخابية.

إليك التفاصيل في هذا الموضوع.

سوق الأسهم والانتخابات

كشفت مراجعة لبيانات السوق لمؤشر S&P 500 بالعودة إلى الثلاثينيات عن ظهور أنماط معينة خلال تلك التسعين عامًا.

حيث رأى المحللون في المتوسط أن كل من أسواق الأسهم والسندات أظهرت أداءً أكثر صمتًا في العام الذي سبقت الانتخابات الرئاسية مقارنة بأوقات أخرى.

إلى ذلك يوضح توم هينلين، وهو محلل استراتيجي للاستثمار القومي في بنك الولايات المتحدة:
“عندما تكون انتخابات عامة، يكون أداء سوق الأسهم ضعيفًا بشكل طفيف”،
وأضاف: ” ليس لدرجة أننا قلقون بشأن محافظ العملاء، ولكن هذا ما رأيناه من الأدلة التاريخية.”

في أي فترة مدتها 12 شهرًا، رأى المحللون أن الأسهم تحقق عمومًا مكاسب بنحو 8.5 في المائة – ولكن في العام الذي سبق الانتخابات الرئاسية،
بلغ إجمالي المكاسب أقل من 6 في المائة.

وقدمت أسواق السندات نتائج مماثلة، حيث بلغت عائداتها حوالي 6.5 في المائة في السنة التي سبقت الانتخابات الرئاسية،
مقارنة بـ 7.5 في المائة في أي فترة 12 شهرًا.

أداء سوق الأسهم بعد الانتخابات

هناك بعض المتغيرات المختلفة التي يمكن أن تؤثر على أداء سوق الأسهم.

فبعد الانتخابات، تميل عائدات سوق الأسهم إلى الانخفاض قليلاً في العام التالي،
بينما تميل السندات إلى التفوق قليلاً بعد الانتخابات.

لا يبدو أن هناك فرقًا كبيرًا في تحديد الحزب الذي يتولى منصبه،
ولكن لا يهم ما إذا كانت السيطرة على البيت الأبيض تتغير.

عندما يتولى حزب جديد السلطة

وجد المحللون أن متوسط مكاسب سوق الأسهم بلغ 5٪.

بينما عندما يُعاد انتخاب الرئيس نفسه أو إذا احتفظ حزب واحد بالسيطرة على البيت الأبيض،
فقد كانت العوائد أعلى قليلاً، حيث بلغت 6.5٪.

من يتم انتخابه رئيسًا هو مجرد عامل واحد يجب مراعاته.

بالنظر إلى أن السيطرة على مجلس الشيوخ التي هي المفتاح لإحداث تغييرات حقيقية في السياسة المتعلقة بالضرائب والإنفاق والتنظيم،
فإذا تولى الديمقراطيون مجلس الشيوخ في انتخابات 2020، فقد يؤدي ذلك إلى تأثيرات السوق على المدى القصير.

سيكون للاكتساح الديمقراطي تأثير أكبر إذا نجح الديمقراطيون في مجلس الشيوخ في القضاء على قاعدة المماطلة،
مما يسمح بتمرير مشاريع القوانين بأغلبية بسيطة.

إذا كان هناك اكتساح، تزداد احتمالية حدوث تأثيرات كبيرة على السوق.

أما في الوقت الحالي، يبدو أن اكتساح الحزب الجمهوري أمر غير محتمل للغاية، وتزايدت فرص فوز الديمقراطيين باطراد.

صناعات وقضايا محددة يجب مراقبتها في عام 2020

يقول إريك فريدمان كبير مسؤولي الاستثمار في بنك الولايات المتحدة،
أنه عندما يتعلق الأمر بانتخابات هذا العام، من المهم الاحتفاظ بمنظور شامل،
حيث إن التقلبات الاقتصادية الناجمة عن السياسات العامة تميل إلى الاحتواء في صناعات محددة بدلاً من التأثير على الاقتصاد العام.

وأضاف: “عادةً ما يتعلق الأمر بالقضايا السياسية وعادةً لا تكون هناك مجموعة واسعة من الاعتبارات في السوق،
حيث تميل إلى أن تكون أكثر تركيزًا على القطاع.” 

كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات

وإليك كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات – وسياسات كلا المرشحين – على بعض القطاعات والقضايا الرئيسية:

  • الرعاية الصحية. يصف هينلين قطاع الرعاية الصحية بأنه قطاع يظهر في كثير من الأحيان تقلبًا متزايدًا يؤدي إلى الانتخابات الرئاسية. 
  • هذا العام، ستعتمد التأثيرات الملحوظة على شركات الرعاية الصحية على نتائج الانتخابات. 

    فإذا اكتسح الديموقراطيون، يتوقع الكثيرون موقفا أكثر صرامة بشأن أسعار الأدوية، وهو موقف قد يضغط على صناعات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية.بالإضافة إلى ذلك، فإن سياسة نائب الرئيس السابق جو بايدن التي تنحرف بشكل كبير عن الوضع الراهن هي خيار عام للتأمين الصحي.قد يشير فوز بايدن إلى حالة من عدم اليقين في المستقبل أو حتى ضعف في قطاع الرعاية الصحية.مع ذلك، قد يكون الضعف في الرعاية الصحية فرصة شراء نظرًا لزيادة التدخل الحكومي لتغييرات بوليصة التأمين في الماضي.


    التكنولوجيا

  • يبدو أن مصير أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة مرتبط بشكل هامشي بفوز بايدن.
    في حال فوز ترامب، يمكن أن تتكثف الإجراءات التنظيمية في ولايته الثانية.حيث تستعد وزارة العدل في إدارة ترامب، بقيادة المدعي العام ويليام بار، لإطلاق إجراءات مكافحة الاحتكار ضد العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى.قد يتخذ الديمقراطيون إجراءات مماثلة، على الرغم من أن نهجهم من المحتمل أن يكون أقل صرامة.

    التجارة

  • يعتقد Hainlin أن التجارة هي أكثر من أي قضية سياسات أخرى،
    فأن التجارة هي القضية التي تستحق المشاهدة.
    ويقول إن السياسة التجارية لن تتأثر فقط بمن سيحتل البيت الأبيض،
    بالنظر إلى الصلاحيات التجارية الواسعة النطاق الممنوحة للسلطة التنفيذية،
    ولكن أيضًا ما إذا كان مجلس الشيوخ لا يزال في أيدي الجمهوريين، لأن الكونجرس لديه سلطة الموافقة على الصفقات التجارية الجديدة.

    بالإضافة إلى ذلك، لدى بايدن وترامب مقاربات متباينة إلى حد كبير تجاه التجارة ومسألة التعامل أو المواجهة مع الصين.
    فعلى سبيل المثال، اتخذ بايدن نبرة أقل تصادمية، ومن المرجح أن يسعى إلى تغيير ممارسات الصين التجارية من خلال الدبلوماسية الدولية
    والمنظمات متعددة الجنسيات مثل منظمة التجارة العالمية، بدلاً من نهج إدارة ترامب الأحادي الجانب إلى حد كبير.

    الضرائب

  • إذا أصبح بايدن رئيسًا، فقد وعد بعدم رفع الضرائب على الأفراد الذين يقل دخلهم عن 400 ألف دولار سنويًا.إنه يخطط لزيادة الضرائب للأفراد الذين يكسبون أكثر من هذا الرقم، لكن بعض التفاصيل تجعل خطته الضريبية أقل تقدمية مما تبدو عليه في البداية.من المرجح أن يستعيد دافعو الضرائب ذوي الدخل المرتفع الخصم الكامل للضرائب الحكومية بموجب خطة بايدن،
    المحددة حاليًا بموجب قانون ضرائب الرئيس ترامب لعام 2017.حيث يمكن أن تؤدي عودة الخصم الكامل من SALT إلى تعويض جزء كبير من الزيادة الضريبية المقترحة
    لأولئك الذين يعيشون في الولايات ذات الضرائب المرتفعة نسبيًا مثل نيويورك وكاليفورنيا ومينيسوتا.

عندما يتعلق الأمر بضرائب الشركات، سيحتاج بايدن إلى مجلس شيوخ ديمقراطي لسن خطته لرفع معدل الضريبة القانوني على الشركات إلى 28 بالمائة،
ارتفاعًا من نسبة 21 بالمائة الحالية.

وبمجرد انتهاء الانتخابات، يقترح هينلين أن يعيد المستثمرون تقييم كيفية تأثير السياسات التي يتبناها المسؤولون المنتخبون حديثًا على الاقتصاد العالمي.

كيف تتعامل مع عام 2020 وما بعده باستثماراتك

إن مراقبة القطاعات التي من المرجح أن تتأثر بالانتخابات الرئاسية (مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا) أمر ذكي.

ولكن لا داعي للذعر بشأن تقلبات السوق خلال موسم الانتخابات.

حيث يشير Hainlin إلى أن التقلبات المتزايدة أصبحت أكثر نسجًا في المشهد الاستثماري حتى بدون الانتخابات القادمة – وأنه قد لا ينذر بالضرورة بأخبار سيئة،
خاصة عندما يكون الاقتصاد سليمًا.

ويضيف هينلين: “إذا كان عدم اليقين هو الذي يتسبب في تحرك الأسعار على نطاق واسع،
فقد يؤدي ذلك أيضًا إلى خلق فرصة لشراء الأسهم”.

ويضيف أنه يمكن استخدام أي تقلبات لتحقيق “أهدافك طويلة المدى بسعر أفضل يمكن أن يمنحك عوائد أفضل من المتوسط بمرور الوقت”.

Wire Transfer American Express Visa icon Master card icon Maestro Visa Electron Skrill icon Neteller icon