{ The Domain {www.evest.com} NOT OPERATING and does not accept any clients, thank you for your patience }
[forex-init] [forex-personal-profile]
سندات الشركات

المؤشرات الاقتصادية التي يجب على مستثمرو السندات اتباعها

المؤشرات الاقتصادية التي يجب على مستثمرو السندات اتباعها

هل تعلم ما هي المؤشرات الاقتصادية المهمة والتي يتم الاعتماد عليها في حال الاستثمار في السندات؟

إن كانت إجابتك بالنفي، فعليك إذًا قراءة هذا المقال التفصيلي المقدم من شركة إيفست للتداول أون لاين.

يبحث المستثمرون والتجار والاقتصاديون بشكل متواصل على إشارات وعلامات تدل على مكان توجه الاقتصاد، سواء صعودًا أو هبوطا.

إذ يلعب النشاط الاقتصادي دورًا كبيرًا ويؤثر على أسعار الفائدة بطريقتين.

الطريقة الأولى والتي يميل فيها الاقتصاد المتنامي إلى خلق طلب جديد على الاقتراض، مما يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة.

على العكس من ذلك، فإن الطريقة الثانية، وهي تباطؤ الاقتصاد، تؤدي إلى انخفاض الطلب على التمويل،
مما ينتج عنه انخفاض في أسعار الفائدة.

تجدر الإشارة إلى أنه علاوة على ما سبق، فإن مستوى النشاط الاقتصادي يميل إلى التأثير على إجراءات وأنشطة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve)، والذي بدوره سيؤثر أيضًا على أسعار الفائدة.

مع نشر المؤشرات الاقتصادية، فان ردة فعل السوق يمكن أن تكون غريبة أي غير متوقعة.

ظاهريًا، فإن ما يبدو على أنه “رقم جيد” أي أنه يشير إلى أن الاقتصاد ينمو بوتيرة صحية، قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن الاعتقاد أو المنطق يشير بحدوث العكس! السبب في ذلك هو أن ما يتوقعه السوق من رقم في النمو الاقتصادي، ومدى قرب أو تطابق هذا الرقم مع ما تتوقعه تلك السوق، هو أكثر أهمية من الرقم نفس!

يوجد هناك المئات من المؤشرات الاقتصادية التي يمكن اتباعها.

إلا أنها يمكن أن تكون مربكة للمستثمر الفردي، وقد لا تساعده في اتخاذ قراراته.

لكن ومن خلال اتباع بعض المؤشرات الاقتصادية الأكثر أهمية واتجاهاتها، يمكن للمستثمر الفردي توقع أو تنبؤ ما سيحدث في الاقتصاد بشكل أفضل وكيف من المحتمل أن يكون رد فعل السوق تجاه ما يحصل من حولنا.

فيما يلي قائمة من المؤشرات الاقتصادية التي يمكن البدء في متابعتها:

1- الناتج المحلي الإجمالي

يعتبر تقرير الناتج المحلي الإجمالي (GDP) والصادر عن مركز التحليل الاقتصادي ( Bureau of Economic Analysis)،
المؤشر الأكثر أهمية في هذا المجال.

تقرير الناتج المحلي الإجمالي هو عبارة عن مقياس للناتج الإجمالي للخدمات والسلع الناتجة عن الممتلكات والعمالة الموجودة في الولايات المتحدة الأمريكية.

يعتبر الناتج المحلي الإجمالي المرتفع مؤشرًا خطيرًا جدًا للتضخم.

الأمر الذي من شأنه أن يحفز البنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة لمنع “الإنهاك” الذي قد يحدث في حال التضخم.

في حين أن النمو البطيء أو السلبي للناتج المحلي الإجمالي سيؤدي حتمًا إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز اقتصاد البلاد.

في العادة يتم إصدار تقرير الناتج المحلي الإجمالي مرة واحدة كل ربع سنة ( أي كل ثلاثة أشهر) مع إصدار مسبق (والذي قد يتم تعديله لاحقًا) بعد 4 أسابيع من نهاية الربع وإصدار نهائي بعد 3 أشهر من نهاية الربع المذكور.

2- مؤشر أسعار المستهلك

يقوم مكتب إحصاء العمل والعمال (Bureau of Labour Statistics) بنشر مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

هذا المؤشر يعمل على قياس التغير في الأسعار الخاصة في سلة للمنتجات خلال إطار زمني ثابت، والتي  يدفعها المستهلكون الذين يعيشون في المناطق الحضرية.

يعتبر مؤشر أسعار المستهلك أحد المقاييس المهمة في قياس التضخم.

حيث أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك يؤدي بدوره إلى ارتفاع التضخم وهذا سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على الدفع من أجل رفع أسعار الفائدة.

جدير بالذكر أنه يتم نشر مؤشر أسعار المستهلك مرة واحدة شهريًا، وبالتحديد في السادس عشر من كل شهر تقريبًا.

3- الوضع الوظيفي

يعتبر الوضع الوظيفي مقياسًا لمعدل ونسبة البطالة بالإضافة إلى تحليلها وفقًا للصناعة والمهنة، مع وجود أسباب البطالة ومدتها أيضًا.

تجدر الإشارة إلى أنه يتم نشر هذا التقرير من قبل مكتب إحصاءات العمل والعمال،
حيث تم إصداره في أول يوم جمعة من الشهر للشهر السابق.

تعتبر معدلات البطالة المنخفضة والمستمرة مؤشرً خطرًا للتضخم، الأمر الذي قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي للتحرك من أجل رفع أسعار الفائدة.

من ناحية أخرى، قد يجبر ارتفاع معدلات البطالة على تخفيض أسعار الفائدة.

4- وضع السكن وتصاريح البناء

هو عبارة عن تقرير يتم نشره من قبل وزارة التجارة الأمريكية.

وهو إحصاء لعدد الوحدات السكنية الخاصة التي بدأ البناء عليها وعدد تراخيص البناء الصادرة خلال شهر معين.

حيث يعتبر سوق العقارات أحد المؤشرات الرئيسية التي يتجه إليها الاقتصاد،
بالتالي فإن القطاع البنائي القوي عادة ما يشير إلى النمو الاقتصادي.

في هذه الحالة قد يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة أسعار الفائدة لمنع التضخم وتضخم الإسكان المحتمل.

5- الكتاب بيج اللون

الكتاب البيج (The Beige Book) عبارة عن تقرير يتم إصداره من قبل الاحتياطي الفيدرالي،
ويعمل على توضيح وتفصيل الظروف الاقتصادية السائدة من السلطات القضائية لبنوك الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددها 12 مقاطعة.

لكن، وعلى الرغم من منظر هذا الكتاب أو التقرير غير المحبب، إلا أن محتواه يمكن أن يوفر تلميحات ومؤشرات حول الاتجاه المستقبلي الذي من المحتمل أن تتخذه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

Wire Transfer American Express Visa icon Master card icon Maestro Visa Electron Skrill icon Neteller icon