المستثمرون اليابانيون يتخلصون من الين
يتجه المستثمرون في اليابان بشكل متزايد إلى الودائع بالعملات الأجنبية
كطريقة لتنويع محافظهم الاستثمارية والاستفادة من العوائد المرتفعة.
المحتوى
فوائد العملات الأجنبية
ضعف الين الذي يؤثر على اليابان
الين مقابل الدولار
ما يخبئه المستقبل للين؟
فوائد العملات الأجنبية
تظهر بيانات بنك اليابان أن الودائع بالعملات الأجنبية في البنوك المحلية
ارتفعت بنسبة 8.3٪ في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام ،
لتصل إلى 26.58 تريليون ين (182.38 مليار دولار). هذا هو أعلى مستوى منذ عام 2015 ،
مما يشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر راحة في الاستثمار في الأسواق الخارجية.
أحد الأسباب الرئيسية لهذا التحول هو أن أسعار الفائدة لا تزال منخفضة في اليابان ،
على الرغم من الزيادات من قبل البنوك المركزية الرئيسية الأخرى في جميع أنحاء العالم.
وقد جعل هذا سندات الحكومة اليابانية أقل جاذبية ،
خاصة بالمقارنة مع السندات من البلدان ذات العوائد المرتفعة.
على سبيل المثال ، تبلغ عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حاليًا
حوالي 4 نقاط مئوية أعلى من عوائد السندات الحكومية اليابانية المكافئة.
يوفر الاستثمار في الودائع بالعملات الأجنبية للمستثمرين فرصة لتنويع محافظهم
وكسب عوائد أكبر على استثماراتهم مما قد يفعلون من خلال الاحتفاظ بأموالهم في أصول مقومة بالين.
بالإضافة إلى ذلك ، مع عدم احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في أي وقت قريب ،
فمن المرجح أن تستمر جاذبية هذه الاستثمارات.
ضعف الين بنحو 7٪ مقابل الدولار هذا العام ويتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى في عامين.
ضعف الين الذي يؤثر على اليابان
كان بعض المستثمرين اليابانيين يتجهون إلى تداول العملات الأجنبية
بالهامش للمراهنة على المزيد من ضعف الين.
بلغت قيمة القروض الهامشية القائمة بالين رقما قياسيا بلغ 40.3 مليار دولار في أغسطس ،
ارتفاعا من 37.6 مليار دولار في نهاية العام الماضي ، وفقا لبيانات من بورصة طوكيو للأوراق المالية ،
“الودائع بالعملات الأجنبية ، التركيز لفترة طويلة نسبيا. وقال Lhamsuren Sharavdemberel ،
المحلل في بنك باركليز ، إن الاستثمار على المدى ، زاد جنبًا إلى جنب مع انخفاض قيمة الين هذا العام
وربما يكون قد ساهم إلى حد ما في انخفاض الين هذا العام.
ارتفعت شعبية الودائع بالعملات الأجنبية في الأشهر الأخيرة
حيث انخفض الين إلى أدنى مستوى له في 24 عامًا.
نظرًا لأن مستثمري التجزئة قد يقترضون ما يصل إلى 25 ضعفًا من أموالهم كرافعة مالية ،
فقد ارتفع حجم التداول بالهامش إلى مستوى قياسي بلغ 1،229 تريليون ين في يونيو.
بالنظر إلى السياق الحالي لأسعار الفائدة المنخفضة والضعف المطول للين ،
يتوقع المحللون ارتفاعًا كبيرًا في الودائع بالعملات الأجنبية. في نهاية يونيو ،
كان لدى الأسر رقما قياسيا قدره 1102 تريليون ين نقدا ومدخرات ،
مما يشير إلى أن هناك الكثير من رأس المال العاطل المتاح للاستثمار.
تأتي الزيادة في أسعار الفائدة في وقت يحاول فيه البنك المركزي الياباني
وقف تراجع الين بإجراءات تدخل قاسية.
وقال إن الاحتياطيات الأجنبية لليابان انخفضت إلى 1.238 تريليون دولار في نهاية سبتمبر نتيجة لهذه الإجراءات ،
“معظم الزيادة بالطبع ترجع إلى التغيير في التقييمات بسبب ضعف الين”.
وقال لامسورين “لكن كانت هناك زيادة كبيرة حتى بعد تعديل تغيرات سعر الصرف الاسمي في الين”.
الين مقابل الدولار
كان الين أحد أكبر ضحايا ارتفاع الدولار. انخفض الين بنسبة 6 ٪ مقابل الدولار هذا العام
ويتم تداوله الآن عند أضعف مستوى له منذ أوائل عام 2017.
بينما ارتفع الين في الأصل بعد التدخل ،
فقد انخفض الآن مرة أخرى إلى ما يقرب من 145 مقابل الدولار ،
وعاد إلى ما كان عليه قبل اليابان حركة العملة الرئيسية.
تعافت العملة اليابانية إلى حد ما بعد تدخل بنك اليابان في أواخر سبتمبر ،
لكنها تخلت عن تلك المكاسب منذ ذلك الحين وعادت إلى ما كانت عليه قبل تحرك البنك المركزي.
هناك عدة أسباب لضعف الين. أحدها أن اليابان تعتمد بشدة على الصادرات ،
وبالتالي فإن الدولار القوي يجعل منتجاتها أغلى ثمناً في الخارج ويضر بالطلب.
تمزق الدولار الأمريكي هذا العام ،
ويرجع الفضل في ذلك في الغالب إلى ارتفاع أسعار الفائدة
من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
نتيجة للانخفاض الكبير في السوق الذي شهد انخفاضًا
في مؤشر S&P 500 بنسبة 24٪ منذ بداية عام 2022 ،
لجأ المستثمرون إلى الأصول الآمنة مثل الدولار.
بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار أسعار الفائدة في اليابان بالقرب من الصفر ،
لا يوجد حافز كبير للمستثمرين للتمسك بالأصول المقيمة بالين. وأخيرًا ،
مع انخفاض احتياطيات الصين من العملات ، كان هناك طلب أقل على الين كعملة تمويل.
وانخفضت العملة الأجنبية الصينية من 3.055 تريليون دولار في أغسطس إلى 3.029 تريليون دولار في سبتمبر.
ألقى المسؤولون الصينيون باللوم في الانخفاض على أسعار الأصول المتراجعة مدفوعة بارتفاع الدولار.
اسم المقال المستثمرون اليابانيون يتخلصون من الين
ما يخبئه المستقبل للين؟
كل الأشياء تم اعتبارها؛ يبدو أن الين قد يستمر في الضعف مقابل الدولار في المدى القريب.
ومع ذلك ، نظرًا لأنه من المحتمل أن يتدخل المسؤولون اليابانيون
إذا شعروا أن المزيد من الانخفاض في قيمة العملة سيكون ضارًا بـ اقتصادهم ،
يجب على المستثمرين مراقبة التطورات في هذا الوضع.
اسم المقال المستثمرون اليابانيون يتخلصون من الين